中国并购与股权投资基金年鉴（2013）

作者简介

《中国并购与股权投资基金年鉴》由连续出版11年的《中国并购报告》扩展而成。2012年1月，首本《中国并购与股权投资基金年鉴（2012）》上市，年鉴依托并购公会与亚洲商学院的丰富资源和渠道，各章节内容全都由境内外并购与股权投资界有实践经验的专业人士撰写。本书从案例和市场环境变化入手，剖析并购与股权投资市场变化，报告并购与股权投资市场动态，系统记录并梳理了中国并购与股权基金的发展脉络，成为中国最为实用、专业，最具理论与实践指导意义的并购与股权投资工具书。

《中国并购与股权投资基金年鉴（2013）》全面记录了2012年国内国际并购市场与股权投资基金市场的风云变幻，年鉴既从宏观着眼，深入分析国内国际并购与股权投资的现状与趋势，细致勾画各行业的并购整合与股权投资态势，又从微观入手，解读具体并购与股权投资案例，介绍并购操作与投资方法，对于并购与股权投资基金从业人员、企业家、投资者以及研究人员而言，本书是不可或缺的参考书。

书籍目录

序　PEMA是金融创新的动力

第一章　中国并购与股权投资发展综述1

第一节　并购综述2

一、2012年全球并购分析2

二、2012年中国市场并购分析6

三、2012年上市公司与国有企业并购分析6

四、2012年中国企业海外并购分析8

五、2013年全球及中国并购市场展望12

第二节　中国股权投资综述14

一、2012年全球PE市场分析14

二、2012年中国PE市场分析15

三、2012年中国PE募资事件16

四、2012年中国PE投资概况20

五、2012年中国PE退出概况22

第二章　热点行业并购与股权投资基金投资分析27

第一节　金融业28

一、金融业趋势分析28

二、金融业并购分析28

三、金融业PE投资分析34

第二节　能源矿产业37

一、能源矿产业趋势分析37

二、能源矿产业并购分析37

三、能源矿产业PE投资分析44

第三节　材料业49

一、材料业趋势分析49

二、材料业并购分析49

三、材料业PE投资分析54

第四节　制造业58

一、制造业趋势分析58

二、制造业并购分析58

三、制造业PE投资分析64

第五节　IT通信技术业70

一、IT通信技术业趋势分析70

二、IT通信技术业并购分析70

三、IT通信技术业PE投资分析74

第六节　互联网电子商务业76

一、互联网电子商务业趋势分析76

二、互联网电子商务业并购分析77

三、互联网电子商务业PE投资分析82

第七节　建筑地产业85

一、建筑地产业趋势分析85

二、建筑地产业并购分析85

三、建筑、家居建材业PE投资分析92

第八节　文化创意产业95

一、文化创意产业趋势分析95

二、文化创意产业并购分析95

三、文化创意产业PE投资分析101

第九节　交通运输业103

一、交通运输业趋势分析103

二、交通运输业并购分析103

三、交通运输业PE投资分析108

第十节　食品饮料业111

一、食品饮料业趋势分析111

二、食品饮料业并购分析111

三、食品饮料业PE投资分析116

第十一节　医疗保健业118

一、医疗保健业趋势分析118

二、医疗保健业并购分析118

三、生物技术/医疗保健业PE投资分析124

第十二节　商贸物流业127

一、商贸物流业趋势分析127

二、商贸物流业并购分析127

三、连锁经营及贸易物流PE投资分析131

第十三节　电子及光电行业134

一、电子及光电行业趋势分析134

二、电子及光电行业并购分析134

三、电子及光电PE投资分析138

第十四节　清洁技术行业140

一、清洁技术行业趋势分析140

二、清洁技术行业并购分析140

三、清洁技术行业PE投资分析144

第十五节　旅游服务业146

一、旅游服务业趋势分析146

二、旅游服务业并购分析146

三、旅游服务业PE投资分析151

第三章　2012年度中国十大并购与十大PE事件153

第一节　2012年度中国十大并购154

一、2012年度中国十大并购154

二、2012年度中国十大并购事件解读157

三、2012年度中国十大并购人物197

第二节　2012年度中国十大PE事件解读212

一、2012年度中国十大PE事件212

二、2012年度中国十大PE事件解读213

第四章　中国并购与股权投资法规与文献227

第一节　中国并购与股权投资重要观点与文献228

一、2012年中国并购年会与PEMA资本交易会发言选编228

二、2012年重要并购与股权投资观点选荟245

三、2012年并购与股权投资学术论文索引251

第二节　中国并购与股权投资基金法律法规255

一、并购与股权投资法律、行政法规255

二、并购与股权投资部门规章255

三、并购与股权投资地方规范性文件257

四、证券交易所文件260

第五章　中国企业并购与股权投资索引261

第一节　2012年中国并购事件检索262

第二节　2012年中国股权投资事件检索353

附录377

附录A　中国并购公会简介378

附录B　亚洲商学院简介383

编辑推荐

《2013中国并购与股权投资基金年鉴》编辑推荐：宏观着眼、微观入手，全面记录了2012年国内国际并购市场与股权投资基金市场的风云变幻。并购与股权投资基金从业人员、企业家、投资者以及研究人员必读。

前言

序PEMA是金融创新的动力这本年鉴连续出版了12年，我们可以看到一个个中国并购的里程碑，也穿越了不同产业变迁的时代，见证了众多并购人物的起伏。作为记录者，我们有责任和使命为并购以及近年来股权基金的孕育和发展鼓与呼，为即将来临的金融新生态鸣锣开道。30年来，中国经济高速发展成为全球经济的奇迹，市场开放与制度改革当然是第一推动力。金融市场、金融机构和金融工具是承担开放与改革具体实践的最重要的平台之一，金融界人士的贡献自不待言。问题是，做出巨大贡献的金融力量却在近年的社会上甚至政界中形成了负面印象，蒙上阴谋论的色彩。国营金融机构的垄断经营引发企业界怨声载道，民间金融机构的艰难求生更是被传媒和商界妖魔化，就连在亚洲金融危机和全球次贷危机中被全球金融业高度评价的中国人民银行也被视为印钞机器而声名狼藉。这一现实逻辑的悖论如何在历史里程中表达需要各界的关注。我们的年鉴也许无法承担这样的重任，但可以提供客观的视角。金融是朋友，不是敌人，是进步的动力，不是破坏的力量。这本应是社会的常识，却经常在经济结构变迁的时刻被遗忘，被迁怒，被妖魔化。历史可以清轨迹，可以正视听，可以給金融合理的名分，年鉴便是这样的证人。我们在过去12年中默默地工作，便是铭刻着历史的一个角落。PEMA（股权基金与并购）是监管之外的金融能量，是依托人才和交易的民间金融创新体系，是面向未来社会的新金融。它不同于依托金融执照和垄断割据的传统金融，不是以金融资产存量和总部大厦为骄傲。并购和股权基金的历史便是金融创新的历史。创新就会破坏人们熟悉的生存环境，就会給大部分人带来不安和相对利益的损害。获益的少数人将成功归结为自己的才能，不满的大多数人很容易将愤怒指向创新。因此，从事创新的人必须有坚强的信念和勇气，特别是从事社会环境创新的金融家们。并购已经从当年少数人的呼吁成为被主流认可的金融力量，股权基金也迅速成为全民关注的领域。发现新金融的潜力，建立积极的价值观，这是这本年鉴的使命。感谢多年来参与我们工作的几百位作者和信任我们的出版人，特别是关注我们的读者。王巍 中国并购公会会长2013年3月

内容概要

中国并购公会

中国并购公会（全联并购公会）是经国务院批准、由民政部批复成立的非盈利性民间行业协会。并购公会业务主管单位为全国工商联与社团登记管理机关民政部。并购公会设立于2004年9月，总部位于北京，在上海、江苏、福建、广东、香港和日本、美国等地设有分支机构。并购公会为国内外企业界和政府部门提供战略顾问、并购操作、管理咨询、资产评估、融资安排、法律及财务等投资银行服务，广泛联络各界精英结盟，致力于推动中国并购市场的规范与成熟，协助中国企业的全球化进程。

亚洲商学院

亚洲商学院成立于2008年9月，隶属于天津财经大学，专注于资本运作、金融操作及全球管理技能的培训。

基本使命

专注新金融创新、资本交易市场和金融操作技能的培训；

为政府监管官员提供政策布道、互动调整的机遇；

为金融操作专家提供传经授业、磨砺升华的平台；

为境内外企业家群体提供培训、联谊和合作的生态圈。

组织结构

亚洲商学院与业界权威机构联合主办中国新金融研究中心、全球并购研究中心、中国外汇与黄金研究中心、全球商业培训中心、中国中小股东权益保障研究中心、《资本交易》杂志、中国金融博物馆、中国基金博物馆和国际金融博物馆。

主　编

王　巍　中国并购公会会长,中国金融博物馆理事长，中国股权投资基金协会秘书长。自1982年以来曾任职中国建设银行、中国银行、日本野村证券、摩根大通银行、世界银行和中国南方证券等多家境内外金融机构。直接组织了中国几十家大型企业的改制、重组、承销及并购业务；在创新金融工具、企业重组和产业整合等领域经验丰富。王巍长期担任政府经济顾问、上市公司和金融机构的独立董事。

王巍在1992年获得美国Fordham University经济学博士，目前担任中欧国际工商学院和长江商学院客座教授。2002年主持创建了全球并购研究中心；2003年入选《英才》5位中国本土投资银行代表人物之一；2004年主持创建了中国并购公会；2005年担任经济合作与发展组织（OECD）投资委员会专家委员。2006年当选《董事会》杂志“中国最具影响力独立董事”，当选《中国金融网》“中国最具影响力投资银行人物”；2007年起成为上海证券交易所公司治理专家委员会成员；2008年担任天津财经大学亚洲商学院执行院长；2010年创建中国金融博物馆并担任理事长,目前该博物馆有天津、苏州和北京三处分馆。2012年在纽约举办的第十二届国际并购论坛上,王巍获得“并购终身成就奖”。（电子邮件： wangwei@mergers-china.com）

副主编

王　平　龙柏宏易资本集团创始人/董事长，会计学博士，厦门大学客座教授。具有17年的投资经验，2009及2010年中国最佳本土PE管理人，中国并购公会第七任轮值主席，中国创业投资专业委员会副会长。

1996年在大型国企担任高管，2001年曾任中科招商主管合伙人，2008年创办了龙柏宏易资本集团，累计参与和完成投资项目超过70个，其中在A股上市的企业有25家，海外上市5家。曾管理、投资及上市的典型案例包括中国太保(601601)、中国安防(CSR.NYSE)、展讯通信(SPRD.NASDAQ)、国瓷材料（300285）等数十家公司。兼任三五互联(300051)、十方控股(1831.HK)等公司副董事长及央广视讯、乔丹体育等公司董事。

刘红路　中国并购公会顾问兼秘书长，经济学博士，律师。曾任中央军委办公厅吕正操同志处秘书，全国政协服务局办公室副主任（主持工作）、联络处处长，海南省人民政府台湾事务办公室副主任，海南省总商会秘书长（主持日常工作）。全国工商联会员部部长、联络部部长。中国社会科学院民营经济研究中心总干事。中国人民对外友好协会理事，中国红十字会理事，中国光彩事业促进会理事，全国工商联执委。1992～1995年考入中国社会科学院研究生院，在财贸系学习，毕业获经济学博士学位。主要研究方向：价格学、公司法、企业合同法、民营经济理论、商会理论与实践等。

马卫京　原并购公会会长助理，现担任亚洲商学院院长助理，天津财经大学EMBA。2004年参与创办中国并购公会，担任会长助理。2008年参与创办亚洲商学院，担任院长助理，参与创建《资本交易》杂志和“PEMA（并购与基金）执业教育”。

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