招行财富通

作者简介

自贸区内分账核算单元基于自身风险管理需要，可按规定参与国际金融市场衍生工具交易，因此招商银行可利用国内和国际两个金融市场更加灵活地运用资金交易工具为区内企业实现资金增值。

适用对象有付汇需要，准备以自有资金对外付汇的客户；有一定闲置资金，且对资金收益有较高要求的客户；境外收汇资金，希望使用更优惠的汇率结汇的客户等提供服务一体化付汇盈、分账户存汇盈、多市场融汇盈、自贸区汇兑盈、区内外期通、贵金属套保盈

一体化付汇盈

※ 产品简介

基于您对付汇资金保值增值的需要，招商银行通过自由贸易账户与境内区外的银行结算账户联动，运用无风险的金融产品组合，在满足您跨境付汇需求的同时实现资金增值。

※ 基本模式

1、居民的境内区外银行账户的存款/存汇盈+非居民自由贸易账户的联动融资+付汇（+远期购汇）

2、居民自由贸易账户的存款/存汇盈+非居民自由贸易账户的联动融资+付汇（+远期购汇）

※ 适用客户

您有付汇需要，准备以自有资金对外付汇，即可享受额外资金增值。

※ 产品优势

 可在自贸区内实现全部业务流程一体化的操作，提高业务办理的时效性；

 资金增值，在每笔业务发生时即可实现该业务的收益；

 手续简便，只需签署一次性协议并逐笔提交业务委托书即可。

分账户存汇盈

方案一：结构性存款

※产品简介

招商银行可在自由贸易账户或普通银行结算账户中，在普通存款的基础上嵌入相应的金融衍生工具，来提升您的存款收益，包括固定收益型和浮动收益型两种，本金保证安全。

※ 适用客户

您已分别开立或同时开立自由贸易账户和普通银行结算账户。同时，有一定闲置资金，且对资金收益有较高要求。

※ 产品优势

 根据两个金融市场上不同工具的波动和价格，既可在自由贸易账户叙做，也可在普通银行结算账户叙做；

 固定收益型结构性存款属于机会性产品，在出现市场机会时可获得比一般存款更高的收益，且在业务办理前即可确定收益率；

 浮动收益型结构性存款根据挂钩市场要素的波动，有机会获得比一般存款更高的收益，但也有可能获得较低收益。

方案二：拖拉机存款

※ 产品简介

为提高您在区内外和境内外的整体资金收益，招商银行境内外平台联手为您提供综合化的存款方案。

※ 适用客户

充分运用客户在自由贸易账户、普通银行结算账户、境外账户以及人民币NRA账户等多种类型账户的存款进行综合化的组合报价。尤其适用于您有“走出去”需求和通过境外资本市场筹融资。

※ 基本模式

1、居民： 自由贸易账户+普通银行结算账户

2、非居民：自由贸易账户+境外账户

人民币NRA账户+自由贸易账户

自由贸易账户+人民币NRA账户+境外账户

※ 产品优势

 借助招商银行多平台的体系内安排，提高您整体存款收益；

 手续简便，招商银行为您设计专业化的整体方案。

多市场融汇盈

※ 产品简介

通过结构性融资方式在满足您融资需求的同时，为您降低外币融资成本，有效节省财务支出。

※ 基本模式

1、贷款+利率掉期：通过浮动利率贷款+利率掉期的结构性融资方式替代传统的融资方式，从而降低融资成本；

2、错币种融资+货币掉期：招商银行为您选择较低利率的货币办理融资，再通过货币掉期将融资本金和利息转化为您实际需要的币种。

※ 适用客户

您有期限一年以上的外币融资计划

※ 产品优势

 可通过区内外、境内外多种账户在多个市场的价格情况，灵活将融资嵌入利率掉期、货币掉期等工具，从而降低融资成本。

自贸区汇兑盈

案一：自由贸易账户自由兑

※ 产品简介

您可通过向招商银行自贸区分行提交业务委托，直接实现自贸区内的自由贸易账户内本外币的自由兑换。

※ 适用客户

您在区内开立了自由贸易账户，希望使用境外价格进行结售汇。

※ 产品优势

•在区内直接实现离岸汇价的自由兑换，无需提交任何背景资料；

•如您与国内一般账户结售汇相结合，还可享受境内外汇价的点差增值。

方案二：自贸区跨境结汇通

※ 产品简介

招商银行自贸区分行先将您的在途外币收汇资金办理免开户的境外结汇，再将人民币资金收入您的境内账户。

※ 适用客户

您有境外收汇资金，希望使用更优惠的汇率结汇。

※ 产品优势

 根据市场情况，享受更优汇率，提高您的结汇收益；

 您无需更改外币资金收款路径，招商银行为您安排在途结汇，不影响收汇时间；

 您无须设立境外窗口公司、无需开立境外账户，即可享受一站式服务。

方案三：自贸区跨境购汇通

※ 产品简介

招商银行可为您办理人民币资金的跨境汇划，由招商银行自贸区分行根据您境外公司的需求为其办理境外购汇，并将外币资金转汇给指定收款人。

※ 适用客户

您有对外付汇需求，希望使用更优惠的汇率购汇。

产品优势

根据市场情况，享受更优汇率，降低您的购汇成本；

招商银行境内分行与自贸区分行多元化的平台联动服务，可为您提供境内外一站式服务体验。

〖注：根据中国人民银行规定，境外免开户的不落地跨境购汇业务已暂停办理。〗

区内外期汇通

方案一：非实时交割即期结售汇

产品简介

您与招商银行约定在签约当日或未来两个工作日内办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率，到期完成资金交割的业务。

※ 适用客户

您对锁定结售汇价格有时效性需求，且需要1-2天调拨资金。

※ 产品优势

锁定实时价格，为您提供1-2天资金交割宽限期；

与招商银行的结售汇网上申请配套使用，您足不出户即可提交委托。

方案二：远期结售汇

产品简介

您与招商银行自贸区分行约定未来以境外远期汇价办理结汇或售汇的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时按约定的交易条件办理结售汇业务。

适用客户

您对未来交割资金需进行汇率避险或提前锁定财务成本

产品优势

锁定远期结售汇价格，规避汇率风险；

期限灵活：您可根据自身需要灵活选择交割期限；

交割方式多样：您可以申请提前全额/部分交割、分批交割、展期；

根据您的实际情况，可选择招行不同渠道办理，享受市场最优汇率。

方案三：汇率期权：

※ 产品简介

您支付给招商银行一笔期权费，由此获得一种权利：可于期权到期日当天，以执行汇率向招行买入或卖出标的货币的权利。

※ 适用客户

您需要锁定未来可接受的最大交易成本，但又希望能够享受未来市场价格朝有利方向变动的较优汇率。

※ 产品优势

在人民币汇率双边波动的情况下，未来汇率走势预测难度加大。购买期权可以让您锁定远期交易价格的同时，享受汇率朝有利方向变动的收益，较远期结售汇更为灵活。

※ 情景模拟

国内某公司每年从德国进口发动机，需要从市场购入数亿欧元，满足进口支付需求。2006年-2008年，欧元一路走强，屡创新高，2008年初逼近1.50关口。公司在2008年初买入12期欧元看涨期权，执行价1.51，期权费300bps。对冲后，最高购汇成本锁定在1.54（1.51+0.03）。

期权到期时，如果

1）到期即期汇率>1.51，公司行权，以1.51购买欧元，实际成本为1.54

2）到期即期汇率<1.51，公司以即期汇率购买欧元，实际成本为即期汇率+300bps ，欧元即期汇率跌得越多，公司购汇成本越低

2008年3月欧元冲破1.50关口，最高到1.60，2008年3月到8月，公司执行期权，实际购汇成本1.54，规避了汇率上行风险；2008年9月金融危机，欧元暴跌到1.20，随后6期，公司放弃行权，在1.30下方购入欧元，享受了汇率下行的获利机会。

方案四：区间远期

※ 产品简介

指您同时买入和卖出一个币种、期限、本金相同但执行价不同的人民币对外汇期权所形成的组合，从而将远期结售汇的价格锁定在一定区间。

※ 适用客户

您预期未来到期汇率较目前远期价格更好，同时有保底止损的需求。

※ 产品优势

 在锁定您可接受的最大交易成本的同时，可让您在一定程度上获得汇率朝有利方向变动的收益。

※ 情景模拟

2013年4月，国内某公司6个月后需购买美元，公司看涨人民币且能承受的最大购汇成本为6.3260。当前即期汇率：6.2228，6个月的远期汇率：6.2838。于是，公司办理区间远期购汇，将未来6个月购汇成本锁定在6.25445—6.3260之间。

1）6个月后美元即期汇率>6.3260，则公司以6.3260购汇，在公司可接受的购汇成本范围之内；

2）6个月后美元即期汇率<6.2544，则公司以6.2544购汇，优于远期汇率294bps；

3）6个月后美元即期汇率在6.2544—6.3260之间，则公司以到期的即期汇率购买美元 ，优于市场价123bp。

方案五：期权组合+远期结汇

※ 产品简介

根据您的收汇资金和国内人民币资金使用计划，通过“期权组合+远期结汇”锁定并提高结汇价格。

※ 适用客户

您有美元资金或未来有美元收汇，需办理远期结汇业务

※ 产品优势

 规避汇率风险；

 获得更好的结汇价格；

※ 情景模拟

2013年5月30日，A企业近期（几天内）需要办理结汇使用人民币资金，希望获取更好的价格。当天即期结汇价格：6.12，客户对该价格不满意。招行为客户设计“期权组合+远期结汇”方案，于2013-05-30为客户办理一笔一年期的外汇看跌风险逆转期权组合和一笔T+3远期结汇。期权组合报价5.0—6.24（6.24为当时一年期远期结汇报价），该组合下最后成交的T+3结汇价格为6.12+0.03=6.15。

2013-06-03，客户按6.15办理结汇，较即期结汇价格好300bps.

2014-05-30，根据市场情况决定客户是否办理期权交割：

 到期美元即期汇率<=5.0，则客户以5.0结汇；

 到期美元即期汇率>=6.24，则客户以6.24结汇；

 到期5.0<到期美元即期汇率<6.24，此时期权不执行。

※ 风险提示

期权组合到期时，5.0<美元即期汇率<6.24属于大概率事件，此时期权不执行，客户相当于没有办理期权组合业务；到期美元即期汇率<=5.0属于小概率事件，如发生，客户有权按5.0结汇，客户获利；到期美元即期汇率>=6.24，概率相对较小，如发生，客户需要按6.24结汇，相当于当初办理了一笔远期结汇，存在一定的机会成本，

<贵金属套保盈>

方案一：黄金租赁+黄金远期

方案简介

企业租赁银行黄金，然后通过金交所抛售，实现融资。为规避金价波动给企业财务费用带来的不确定性，叙做黄金远期买入交易对黄金租赁业务进行保值，对冲由于金价上涨给黄金租赁业务造成的风险。

※ 适用客户

适用于经营黄金等贵金属产品，希望获得较优融资价格并降低价格波动风险的企业。

※ 方案优势

1. 实现低成本融资；

2. 自产金的提前销售；

3. 优化资金管理；

4. 提前锁定未来黄金价格，可以从金价下跌中获利；

5. 交易灵活。

方案二：黄金境内外套保

※ 方案简介

您从招商银行租赁黄金后，立即将黄金卖出获得资金，到期将黄金购回归还，实现融资。然而，您购回黄金时面临价格不确定，国内没有黄金远期工具可以锁定风险，如果黄金大幅上涨，回购时将面临损失。本方案旨在通过境内外市场套保降低黄金价格风险。

※ 适用客户

适用于经营黄金的企业，希望降低黄金价格波动带来的风险。

※ 方案优势

1. 从金价波动中获利；

2. 实现低成本融资；

3. 优化资金管理；

4. 交易灵活。

※ 业务流程

1. 您在租赁黄金后，在上海金交所将黄金卖出，获得人民币；

2. 与此同时，与总行金融市场部续作一笔远期卖出伦敦金的交易，到期日与租赁期一致；

3. 到期后，分行客户在上海金交所购回黄金，同时将远期伦敦金平仓（不涉及实物交割）。由于伦敦金与上海金走势高度相关，您相当于在期初就锁定了远期黄金价格。

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