决胜华尔街

作者简介

《决胜华尔街》讲述了：现今时代，政治经济金融投资已不能分割，政府不可能见死不救，问题只是时间与方法。现在的华尔街，包括世界其他金融界的从业人员，都大半慌了手脚。其实理性一点来看，人类历史尤其是经济历史发展中，坎坷困难时常出现，然而人遇到困难是会吸取教训想办法解决的。预料财经风暴不能平息者，目前来说略嫌太悲观了。这忽略了美国以及国际财金当局者的潜在影响力。我是深信，美国金融界不会坐以待毙。至于长期而言，市场能否走出低谷，或者是饮鸩止渴，那就是下一个阶段华尔街才顾得上考虑的事情了。

投资市场上，大多数人都是错误的。“我们要在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪”，巴菲特这句话人人都听说过，但是真正到了紧要关头能够执行的人，少之又少。在美股投资的优势之处，是下跌时候一样可以有机会，看完《决胜华尔街》之后，能够很好把握的读者，也能够有一条获利之路。

事实上，待机多时的巴菲特已经高调出手了，这位高寿的老人采用了最激进的手法——抛出百亿美元先后高调地拿下高盛、比亚迪、通用电气。他选择的时机恰恰就是金融海啸触发全球股市狂泻，纷纷出现恐慌性抛售，全世界投资信心濒临崩溃的时候。

因这百年难得一遇的风暴，不少优质股的股价跌至极低，尤其是一些欧美有实力的优质金融股，也被其他金融股拖累而狂泻，所以《决胜华尔街》作者认为，这次虽然是百年以来最厉害的金融风暴，但同时亦是百年难得一遇的入市良机。当然，我们要在这里特别声明，笔者并非建议读者们即刻人市抄底和博反弹。

海啸之后，最糟糕的莫过于由此背上惧怕境外投资的包袱，或者因此对所有的机会都畏首畏尾。艳羡巴菲特财富的投资者需要体会巴菲特的投资哲学的灵魂，在资本市场风雨飘摇之时，把握风险，也就是把握了机会。

面对这一次人类社会前所未有的金融风暴，很多传统的观念将会被重新解读和评估，而作为普通投资者，他们遭遇这次劫难，尽管遭受了不同程度的损失，但对于加强全世界投资者对市场的理解和风险认识来说，未尝不是一件好事。对于中国的投资者而言，无论是投资A股或者其他市场，如果及时空仓躲过了这次劫难，有效保全了资产，固然可喜，但持有仓位的投资者也不必过于消沉，有了切肤之痛，也有了一次难得的人生体验。

事实上，巴菲特也有长期套牢的时候。诸多金融精英这一次也折戟沉沙。无论是A股还是美股，都需要有严格的纪律，做到放弃空想、经得起诱惑，在容易赚钱的时段操作，不要在熊市做反弹，不要和趋势作对才是大智慧。

书籍目录

　　前言透视华尔街金融海啸　　第一章 投资美股无法拒绝的九大理由　　一、美国经济实力雄厚，吸引全世界公司和资金进入　　二、美国股市的参与者多，市场有深度，也有厚度　　三、美国股市的好公司多，增长性好，分红高　　四、美国股市的金融产品多，规避风险的手段多　　五、美国股市有着世界上最完善的监管制度　　六、美国股市有着世界上最为安全的投资者保障制度　　七、详尽而高效率的信息披露　　八、低廉的交易手续费　　九、外国人投资美股收益免税　　结论　　　　第二章 全面理解北美股市　　第一节 证券交易所和指数　　一、北美股市的三大指数　　二、吸引世界资金的各大交易所　　三、影响美股的关键因素　　第二节 多元化的投资品种　　一、北美证券品种认知　　二、现代投资者善用期权创造财富　　三、ETF——适合繁忙现代人的全球投资法　　第三节 北美交易指引　　一、北美股票交易　　二、认识股票报价系统　　三、进场和撤出　　四、建立个人投资组合的建议　　五、习惯使用交易日志　　第四节 投资美股之前的五个热身　　一、建立未来两年的投资策略　　二、选择价值投资还是成长投资　　三、沽空策略需要谨慎运用　　四、控制保证金比率　　五、严格落实止损思路　　附录：中国股票市场和美国股票市场规则对比　　　　第三章 北美股市基本分析大全　　第一节 股价升跌的基本因素　　一、股票价格　　二、影响股价升跌的因素　　第二节 美股基本面分析　　一、重要数据分析　　二、分析师报告与建议　　三、财务报表　　第三节 基本面选股策略　　第四节 ETF全攻略　　一、ETF——实现基本分析的实用投资工具　　二、买卖ETF够方便　　三、五花八门的ETF　　四、黄金ETF选择多　　五、投资能源：ETF　　六、美元贬值下的外汇ETF　　七、新钻十一国值得关注　　八、规避动荡可投资债券ETF　　第五节 美股精选推荐　　一、如何看待题材股　　二、可以借鉴基金选股思路　　三、新技术公司有巨大空间　　第六节 淘金中国概念股　　一、业务模式独特的几家公司　　二、太阳能新贵们　　三、等待市场证明的成长股　　第七节 影响美股的各种指标　　　　第四章 美股技术分析精解　　第一节 技术分析精解　　一、技术分析的操作原则　　二、CandleStick(K线)解释　　三、移动平均线解释　　四、相对强弱指数(RSI)　　五、平滑异同移动平均线(MACD)　　六、布林线(BollingerBands)　　七、支持位与阻力位的常见图表形态　　第二节 常用的美股技术分析思路　　一、注意标准普尔500指标　　二、操盘手的利器——PivotP0int　　三、买入技术之一：30分钟买入　　四、买入技术之二：尾市突破　　五、重要工具之一：初始止损　　六、重要工具之二：持平止损　　七、重要工具之三：跟踪止损方法——你的盈利阶梯　　八、重要工具之四：时间止损方法——时间就是金钱　　第三节 成功地制定盈利交易策略　　一、如何建仓　　二、风险控制　　三、盈利后的继续推荐　　四、让利润持续发展　　五、如何保护利润出局　　六、制定合理交易计划　　　　第五章 期权由入门到进阶　　第一节 基本概念　　一、什么是期权　　二、对三类期权交易者的不同作用　　三、期权合同的四个基本要素　　四、四种基本的期权头寸　　五、期权交易所　　六、期权的交易　　七、股票期权价格的特征　　八、术语详解　　第二节 指数期权　　一、挂牌指数期权的好处　　二、什么是指数　　三、普通股期权和指数期权　　第三节 高级概念和基本策略　　一、波动性　　二、布莱克－舒尔茨公式　　三、期权基本策略　　附录：期权交易FAQ　　　　第六章 期权高级操作　　第一节 培养高级思维　　一、个人投资者的策略　　二、组合套利模式　　三、机构投资者的策略　　第二节 实战操作盈利个案　　第三节 期权实战心得　　附录：衍生产品扳倒期权专家　　　　第七章 美股交易的实用信息　　第一节 券商选择、开户和交易细节　　一、常见券商对比　　二、华尔街股市的开户和注资　　三、手把手教你使用交易系统　　LASER平台使用手册简介　　第二节 实用工具网站　　一、国际新闻、宏观经济新闻　　二、市场动态　　三、个股分析　　四、精选网站实用功能一览　　第三节 美股投资精选手册　　一、ETF基金分类精选　　二、华尔街能够买卖的各国ADR一览　　参考书目　　后记　　瑞邦金融团队简介

前言

　　2008年10月第一周，很多人会觉得这个世界已经变得如此陌生。除了美国金融危机之外，比利时爆发全国大罢工，冰岛面临全国性破产的危险，俄罗斯股市单日暴跌19％……也是同一日，美联储、欧洲央行和其他4家央行进行史无前例的紧急协同减息。　　现在，已经不是探讨美国人是否能够消化次贷危机的问题，而是全世界怎么来面对金融危机的时候了。早在今年春天，笔者在北美开始写作本书时，就一再提醒，美国的金融烂账，不会那么容易收尾，公众要做好足够的“悲观准备”。但是今天这样的局面，已经超出了美国政商两界最坏的预想。　　全世界陷入一片金融恐慌，竟然都是美国房子惹出来的祸。本来只是美国人负债消费导致的几千亿美元的次级贷款，被各色金融机构和评级机构包装成优质证券资产后，风险放大到原来的几百倍。结果美国老百姓还不起款，生产商（银行和房贷公司）、加工商和销售商（投资银行）、投资者（社保资金、公共基金、对冲基金等）都成了一根线上的蚂蚱，集体陷落。　　由表面数字来看，美国的次贷危机演化成为金融危机，核心在于次级贷款的证券化和扩大化。目前，内地的房地产贷款，或许存在一定的坏账，但是内地的金融机构还没来得及进行“金融创新”，风险总算没有扩大。不过，各国的房地产已经和金融业结合在一起，其中的利弊都无法回避。　　例如，周一大跌，周二猛升，周三又暴跌。美股这周的情绪化是历来罕见。笔者熟悉的多家机构，近日是进退失据，仓位调整甚为被动。持仓危险，空仓又怕踏空。很多有着十几二十年经验的基金经理，这几天几乎都投降了。广东谚语有云“乱拳打死老师傅”，说的正是此情此景。　　当然，对于投资者来说，9月19日真算是个好日子。全球各地股市在各大央行联手注资救市下纷纷飘红。美国投资者更觉得不可思议，因为，美国证券交易委员会竟然公布了非常之举：799家金融机构股票不得沽空。

内容概要

　　陆新之，资深财经观察家，对于资本市场和证券投资有深入研究。现为新浪和腾讯财经特约专栏作家，多个电视财经节目的嘉宾。历任《三联生活周刊》主笔，《经济观察报》财经主笔，新版《中国房地产报》核心采编成员，综合性时政周刊《新世纪》主编。出版有《王石管理日志》、《说郎咸平》和《理解今日中国的财经文本》等多本专著。在这次金融海啸期间，作者为中央电视台经济频道特别节目“直击华尔街风暴”担任评论嘉宾。

媒体关注与评论

　　美国的政府通过严刑峻法的监督，而且以中小股民利益为唯一前提的监管，让政府在市场里能够有效地打击操纵的行为，每个美国的老百姓都知道，投资在股票市场，如果权益受到损害的话，美国政府一定会毫不久留情地站起来，或替他出面惩治上市公司，或惩治不法机构投资者。　　——郞咸平　著名经济学家，世界级金融专家　　　　我们的未来取决于我们的学习能力和如何融入这个不断发展变化的世界，陆新之贡献的这本书可以帮助我们了解最瓣的投资思想和方法，进而丰富多彩于我们自己。　　——但斌　知名私募基金经理，巴菲物价值投资的坚写追随者　　　　A股市场的监管，技术手段大多来自美国股市场，通过本书，能够帮助内地投资者深入认识美股市场，能够找到A股市场的未来道路。　　——叶檀　知名财经评论家　　　　在本次金融危机中，浮现出一个最令人震惊的事实是：中国与美国的关系原来如此紧密，我们已经发现，美国和中国，实际上是这个星球上最大的战略利益共同体，所以，要了解未来的中国，就必须首先了解美国，就必须首先了解它的金融。这本书，有助于我们理解，美国人究竟是怎么“玩”的。　　——袁剑　知名证券市场分析家，《奇迹的黄昏》作者

章节摘录

　　第一章 投资美股无法拒绝的九大理由　　一、美国经济实力雄厚，吸引全世界公司和资金进入　　过去数十年来，美国一直是推动全球经济的火车头。近十多年国际金融动荡不息，墨西哥风暴、东亚金融风暴、俄罗斯金融危机、日本通货紧缩及南美洲金融动荡，都对全球经济造成不小的冲击，但最后美国还是维持了在世界的经济领导地位。　　美国3亿人口，只占了全世界总人口的约5％，但国民生产总值却占了全球国内生产总值（GDP）的20％以上；全球上网的近两亿人口中，美国约占了一半。当前美国经济及科技发展在世界上均居领导的地位有目共睹。　　在80年代开始，美国的经济状况进入一个黄金时期，这是低通胀、低失业率及高经济成长的新经济时代。就传统经济学的看法，要同时达到这三个目标似乎不太可能，但格林斯潘年代的联邦储备委员会，一度实现了这个理想境界。　　在日新月异的科技力量影响下，美国的生产成本能有效降低，还能提高生产力，并能使通货膨胀压低在一定的水准之下，从而有助于经济继续保持成长和有效抑制物价。　　美国股票市场的发展变动与全球重大的政治经济发展历史过程也紧密相关；它既是政治财经风云变幻的最大晴雨表，也是整个变化的后果的最直接体现者。美国股票市场的透明程度和可分析性、可预见性是相当明显的。股票分析的几乎全部技术手段和模型都来自于美国股市。 　　在2001年前，美国股市狂飙了两个十年，在高歌猛进的20世纪80年代，指数年均回报率17.6％，在科技股浪潮推动下的20世纪90年代，指数年均回报率18.2％。而这个新世纪的头十年，美国经济远比罗斯福执掌白宫时要更加复杂和庞大。尽管总体市场指数走势疲软，但仍存在表现明显强于大盘的类股。大型价值股和小型价值股到目前为止的前十年累积涨幅分别为9％和14％。　　在2007年前，尽管遭遇了次贷危机引发的金融风暴的冲击，但是美国作为世界最大的经济实体，还是国际财经的重心所在。　　……

图书封面

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