金融机构创新与风险管理

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《金融机构创新与风险管理》内容简介：金融是一个极为复杂的系统，金融机构作为金融创新的主体是异质的。金融系统中存在多种不同类型、不同规模和处于不同发展阶段的金融机构，其效用函数和风险偏好都可能不尽相同。例如，大型商业银行与小型商业银行相比，大型商业银行可以凭借资金实力雄厚、网点分布面广等优势，选择大型企业作为目标客户，并提供多种金融服务；小型商业银行则往往采取比较灵活的经营策略。处于发展初期的保险公司，大多倾向于采取多种措施增加保费收入；而发展到一定阶段后，保险公司不得不注重保险资金的投资运营。股票型基金、债券型基金和混合型基金都是从事证券组合投资，但投资回报的目标和风险偏好也显然不同。不仅如此，金融机构的异质性还表现在市场范围、拥有信息多少以及市场经验等多个方面。有的金融机构只服务于局部市场，而有的活跃于整个国家乃至全世界的金融市场；有的金融机构建立有庞大的信息网络系统，而有的则信息收集和处理能力都相对较差；有的金融机构有着丰富的市场经验，行为较为理性，有的金融机构可能缺乏市场经验，甚至只是短期或偶尔参与金融市场的活动。

书籍目录

主题篇
绪论
　　一、问题的提出
　　二、金融机构创新的动因与风险
　　三、“影子银行”的发展与金融风险的增大
　　四、“太大不能倒”与系统性风险
　　五、美国金融监管的改革与金融机构发展的取向
　　六、我国金融机构创新的成就与问题
　　七、金融危机给我国金融机构创新带来的挑战与机遇
　　八、我国金融机构的创新与风险防范
　第一章　金融机构规模与系统性风险管理
　　一、问题的提出
　　二、文献综述
　　三、金融机构“太大不能倒”：美国的实践
　　四、金融机构“太大不能倒”：救助理由与救助困难
　　五、金融机构“太大不能倒”：为什么必须终结
　　六、金融机构规模与风险的实证分析：以中国商业银行为例
　　七、结论与政策建议
　第二章　商业银行理财产品定价与风险管理
　　一、问题的提出
　　二、结构型理财产品定价与价值损失的风险管理
　　三、结构型理财产品定价与声誉损失的风险管理
　　四、案例分析
　　五、结论
　第三章　商业银行贷款违约损失估计与定价
　　一、问题的提出
　　二、单期违约损失率的估计
　　三、《巴塞尔新资本协议》框架下的贷款定价：文献回顾
　　四、多期零息票违约损失与贷款定价方法
　　五、不同偿还计划的可调整风险价格的估算方法
　　六、结论及进一步研究方向
　第四章　商业银行抗风险能力与治理水平
　　一、文献综述
　　二、研究假设与变量选取
　　三、研究样本与统计描述
　　四、模型构建与实证检验
　　五、结论
　第五章　商业银行国际化经营效率及风险防范
　　一、中国商业银行国际化经营发展及现状
　　二、商业银行国际化经营效率及风险防范：文献述评
　　三、商业银行效率的测算方法：三阶段DEA模型
　　四、商业银行国际化经营效率的实证分析
　　五、商业银行国际化经营效率的影响因素
　　六、商业银行国际化经营的风险
　　……
专题篇　

章节摘录

　　绪论　　一、问题的提出　　发轫于美国的全球金融危机引发了金融学界乃至于整个经济学界对金融创新与金融风险的热烈讨论。美国、英国等国的金融监管部门以及国际货币基金组织等国际组织纷纷对全球金融危机的成因进行分析，并对现行的金融监管模式和方法进行检讨，以期加强对金融风险的预防与控制。如国际货币基金组织于2008年4月发布的《全球金融稳定报告》（GFSR）认为私人部门风险管理、信息披露和金融部门监管都滞后于迅速的创新和商业模式的变化，导致过度冒险、担保薄弱、期限错配和资产价格通胀，是全球金融危机的重要原因。2010年7月美国总统签署自20世纪大萧条以来力度最大的金融监管改革法案，提出了创立一个跨机构的委员会以控制经济中的系统性风险、加强对于对冲基金和信贷评级机构的管理、建立金融消费监管机构等一系列改革举措。　　金融机构是金融创新的主体，一些大的金融机构，如AIG、雷曼兄弟公司，或破产倒闭或需要政府救助，成为美国及全球金融危机的标志性事件，这不能不使人们将关于金融危机的讨论聚焦于金融机构。近年来，关于金融机构盼讨论很多。如有的学者认为，影子银行迅速发展，几乎包揽了大部分的金融创新，而金融监管部门忽视了对它们的监管，是造成金融危机的主要原因；有的学者认为，美国l999年通过的《金融服务现代化法案》，使金融机构由分业经营转向混业经营，而金融监管仍采取双重多头的传统模式，不能对金融机构实施有效的监管，是造成金融危机的重要原因；有的学者认为，大型金融机构倒闭将引起一系列连锁反应，以至“太大不能倒”迫使政府不得不采取某种救助措施，金融监管的困难在于防范系统性风险；有的学者认为，金融机构跨国经营的迅速发展，促进金融市场国际化程度的提高，同时使金融危机可能在全球范围迅速蔓延。此外，金融机构的道德风险也受到人们的广泛关注。　　……

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