震荡市场投资策略

作者简介

经验丰富的华尔街预言家彼得•希夫在2008年预言，紧随股价下跌、房地产泡沫破裂和美元走弱而来的将是美国经济的持续萎缩，美股也将陷入长期熊市。在本书中，被CNBC戏称为“毁灭博士”的他，再次睿智地分析目前的经济形势，认为更大的经济崩溃即将来临。在随之震荡的市场中，如何正确投资，以顺利渡过高度通胀、市场暴跌、利率高企以及货币贬值的经济阶段？如何保护自己的资产并创造财富？对于知道明天会更糟却不知该如何应对的投资者以及陷入新的经济与金融恐慌的人们来说，本书适时提供了如何利用保守但突破常规的投资策略保护投资组合，乃至于在经济动荡时期，以及即将来临的经济崩溃中获利的洞见。

书籍目录

前言

2010版序

作者说明

序言

第一章 走向恶化的美国经济

健康的20世纪50年代

即将到来的经济崩溃

末日经济学家的预言

房产泡沫破裂

保尔森和伯南克的拯救行动

第二章 拯救你的资产

通胀环境下的投资

理解通货膨胀

物价V.S.系统性通胀

出口通货膨胀

从布雷顿森林协议理解经济危机

美元的储备货币地位

脱钩的重要性

第三章 警惕虚假预言

1号嫌犯：山姆大叔

2号嫌犯：华尔街

3号嫌犯：产业集团

第四章 谨慎确定股票投资组合

美国股市现状

历史比较

第五章 商品牛市中的投资

了解商品市场走势规律

商品供需形势

怎样投资商品

获得期货合约

投资商品的秘诀

第六章 用黄金和白银赚钱

在黄金中获利

白银投资的潜力

持有金银的6种方法

第七章 投资海外市场

避开风险

未来的金融脱钩

投资外国经济体

如何选择个股

当心粉单市场

选择股票经纪人

第八章 投资热门国家

理想的行业板块

有代表性的热门国家

第九章 投资新兴市场

新兴市场的发展

如何驾驭新兴市场

第十章 未来的就业领域

服务业面临的冲击

行业的重建

正确选择专业

第十一章 节俭度日

猛烈的调整

改变生活方式

现在就储蓄——不要存美元

摆脱负债

储藏商品

学会修理

第十二章 移民保护财产

移民海外的选择

选择移民目的地

需要考虑的其他因素

在美国的移居行动

第十三章 未来的投资

美联储的处境

寻求措施解决危机

新投资的曙光

通胀影响下的消费

重建平衡

编辑推荐

《震荡市场投资策略》在市场震荡和横盘时。怎样投资才能实现财富的保值和增值？畅销书《美元大崩溃》作者力作。投资策略重心应该永远放在理解长期趋势上。比第一次经济崩溃甚至更具毁灭性的第二次经济崩溃即将到来。这次崩溃将是美元的大崩溃。在世界范围内去杠杆化时出现的“离质量”美元的复苏是不太可能重现的。短期复苏不会持续太久，这种所谓的增长只不过是在透支未来，一旦账单到期，必然会出现大规模衰退。如果美元崩溃，美国经济也会随之而崩渍，它将会使股禁受到重挫，多数股票将会比美元贬值更厉害。其实际价值将是以其他货币或黄金所计的价值。在危机过去之前，尽量规避美元。

前言

世界无时无刻不在发生着沧桑巨变。15世纪末的航海大发现使得世界经济有了长足发展。威尼斯这个曾经重要的地中海商路中心，世界上最富有、最强大的城市，就像伏尔泰后来观察到的那样，被遗弃在世界一角。    20世纪末苏联的解体以及印度次大陆闭关锁国政策与种族隔离制度的终结是又一场巨变。忽然之间，30亿雄心勃勃的人加入到世界自由市场经济中来。这些世界经济新成员正在致力于将自身水平提升到西方国家水平。一言以蔽之，有超过30亿人怀着与19世纪美国拓荒者同样的梦想加入了自由世界。    与此同时，就像彼得·希夫在本书中一针见血指出的，美国的经济决策者们已经彻底迷失了方向。无怪乎近年来那些尝试了解周遭世界的美国民众陷入了新的经济与金融焦虑之中。造成这种困惑的主要原因是政府、学术界及商界越来越晦涩难懂的解释。听过美联储主席本·伯南克2008年演讲的人对这种感受并不陌生。夸夸其谈之下没有任何实际意义，像我这样的经济研究者亦不知其所云。    结果就是大众倾向于以对待量子物理学的态度对待经济：晦涩难懂的概念超出了正常的可理解范畴。当美联储政策看似违反直觉时，谁能站出来指责他们？譬如现在，在我前文提到的30亿人涌进全球经济、导致通货膨胀压力特别是原材料价格居高不下的关头，联邦政府却执迷于通过人为调低利率解决经济与金融问题。    学术界热衷于将基础经济学和常识性投资技巧转变为金融科学，图书馆里难以破译的方程式不计其数。这些理论已经沦为政府领导人的挡箭牌，用以掩饰自身行为对经济造成的实际影响。    幸运的是我们还有像彼得·希夫这样的人。他用引人入胜的常识性语言深入浅出地透析了过去几年的经济与金融趋势，不仅教会我们如何避免代价高昂的投资失误，还教给我们如何把握机遇，实现资本的保值与增值。    许多专家都将次贷发放者的贪婪与不负责任视为当前信贷市场混乱的根源，而彼得则生动地向我们展示出，联邦政府不负责任的货币政策何以成为引发信贷危机、破坏美元价值、推动食品与能源价格惊人上涨的罪魁祸首。    为什么说这是一本好书？因为彼得·希夫具备常识并且直言不讳。他对联邦政府及其他决策者进行了鞭辟入里的讽刺与批评，阐明了当前金融危机的前因后果，并教给我们如何找到保存资本的方法。希夫深知，一场巨变已经在世界经济与政治的平静之下酝酿，在这种变化里需要具备打破常规的思维和全新的投资策略。    我的建议是：听一场美联储主席的晦涩演讲，然后再来看这本常识性著作，届时你将会理解为何美国经济麻烦不断，是什么引发了金融危机，你能为将来作怎样的准备。你对自诩明智却愚蠢不堪的华盛顿与华尔街金融领袖的所有尊重将荡然无存。这是一部堪称经典的著作。    ——麦嘉华，《股市荣枯及厄运报告》编辑

内容概要

彼得·希夫，欧洲太平洋资本公司总裁，少数无偏见的投资顾问之一，曾经预测到本轮熊市的出现并对客户进行了针对性的指导。希夫定期做客福克斯新闻台、福克斯商业新闻台、CNN、CNBC及彭博电视台，其观点常为各大新闻媒体引用，如《华尔街日报》、《巴伦周刊》、《金融时报》、《纽约时报》。2009年，他宣布参加家乡康涅狄格州的参议员竞选。著有畅销书《美元大崩溃》和《经济浮沉》。

媒体关注与评论

与其他华尔街专家相比，彼得·希夫对金融大环境的理解更为深刻。投资者无论经验深浅，都能从他的见解中受益，这使本书成为投资的必读书。　　——吉姆·罗杰斯

章节摘录

版权页：《美元大崩溃》一书出版时，经济领域的一切看起来似乎依然风平浪静，我却在书中详细阐述了完全相反的观点：“长期以来，美国一直是世界上最大的债权国，如今却沦为世界上最大的债务国，混乱已经影响到经济基础，贸易逆差与财政赤字日益严重，美国经济已经无力回天。”我注意到，在大多数美国人以为是经济繁荣期的过去20年中，经济正在以令人难以察觉的方式持续恶化，因此我把2006年的经济比做一个随时会爆炸的巨大泡沫。在美联储任意妄为、人为压低抵押贷款利率以及宽松甚至欺骗性贷款业务和大规模投机行为的刺激下，房地产价格已经高得离谱。贸易逆差和预算赤字居高不下，并且仍在持续恶化；应偿还给我们的贸易伙伴的国家债务已经积累到危险水平。扩张性货币政策已经开始推高资产价格却并未被消费价格指数反映出来。消费信贷刺激了消费支出，但是政府却将它曲解为健康经济下的合理增长。美元已丧失原有地位，处于崩溃边缘。总而言之，美国经济已经走向滞胀——像20世纪70年代那样经济衰退与通货膨胀并存，或者更为严重，像21世纪初的阿根廷那样陷入恶性通货膨胀：一位真正的中产阶级酒足饭饱后幸福地睡下，次日醒来却发现自己已经一文不名。健康的20世纪50年代为了理解美国经济的现状及其成因，让我们将目光回溯到20世纪50年代战后的健康经济上。战时供应短缺导致的需求抑制以及战后婴儿潮的出现，使得消费支出强劲，制造业繁荣，经济发展空前高涨。高水平储蓄率为新兴产业如航空和电子提供了投资资本。失业率得到了良好控制。蓝领和白领收入都持续上涨，房地产业蓬勃发展。通货膨胀率较低（归功于艾森豪威尔总统），财政纪律严明，利率适中，股市盈利，国家债务几乎可以忽略不计。联邦预算量入为出，大体平衡。出口远大于进口，形成贸易顺差。（纯经济论者请注意，虽然经常账户与贸易账户经常作为同义词使用，但当时的经常账户是赤字，因为经常账户中除了贸易账户还包括金融账户。在20世纪50年代，金融账户主要反映“马歇尔计划”及其他旨在恢复经济的外国援助、外国直接投资和海外军事投资。经常账户赤字不会危害国家经济健康。）1944年布雷顿森林协议出台之后，美元成为全球储备货币，在黄金的支撑下，美元需求旺盛，美国国库持有的外汇储备占到全球外汇储备的60％以上。

图书封面

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