金融虚拟性演进及其正负功能研究

作者简介

《金融虚拟性演进及其正负功能研究》主要内容：根据金融虚拟性程度由弱转强、由低到高的发展逻辑和演进规律，金融虚拟性的演进历程可划分为货币名义价值与实际价值相分离、金融市场自循环系统的形成以及金融衍生工具兴起并盛行三大阶段。金融虚拟性演进主要由传统金融向现代金融的不断变迁、经济金融化和金融全球化日益加深、融资结构变迁和金融创新等因素推动。金融虚拟性演进对经济产生了投资扩张功能及财富总量效应，提升了价格机制在经济中的核心地位，降低了经济运行中交易费用等正向功能，同时也导致了一些负向功能。金融虚拟性膨胀的极端表现形式就是金融泡沫。金融虚拟性是金融脆弱性的根源，同时加剧了金融脆弱性的发展。监管部门应尽快实现从传统金融监管向现代金融监管转变，加强对货币的管理，通过提升国际合作水平来防范金融风险。

书籍目录

0 绪论  0.1 问题的提出  0.2 相关文献综述  0.3 研究思路与结构安排  0.4 研究方法  0.5 理论创新与不足1 金融与金融虚拟性内涵  1.1 金融的内涵  1.2 金融虚拟性命题的理论渊源  1.3 金融虚拟性内涵  1.4 金融虚拟性与虚拟经济  1.5 本章小结2 金融虚拟性的演进历程　2.1 低度虚拟性阶段：货币名义价值与实际价值的分离　2.2 中度虚拟性阶段：金融市场自循环系统的形成　2.3 高度虚拟性阶段：金融衍生工具的兴起　2.4 本章小结3 金融虚拟性演进动因　3.1  金融虚拟性演进动因之一：传统金融向现代金融的变迁　3.2 金融虚拟性演进动因之二：经济金融化与金融全球化进程日益加深　3.3 金融虚拟性演进动因之三：金融倾斜逆转　3.4 金融虚拟性演进动因之四：金融创新　3.5 本章小结4 金融虚拟性的实证分析  4.1 从跨国金融交易量观察金融与实体经济的脱离  4.2 从资金流量账户观察金融与实体经济的脱离  4.3 从股票收益率与实体经济的联系观察金融与实体经济的脱离　4.4 本章小结5 金融虚拟性演进的正向功能　5.1 从正、负双角度认识金融虚拟性演进功能的必要性　5.2 金融虚拟性演进的投资扩张功能　5.3 金融虚拟性演进的财富总量效应　5.4 金融虚拟性演进提升了价格机制在经济中的核心地位　5.5 本章小结6 金融虚拟性演进的负向功能　6.1 金融虚拟性的演进加剧和强化了金融脆弱性　6.2 金融虚拟性演进弱化了货币政策效果　6.3 金融虚拟性演进增加了社会化风险　6.4 金融虚拟性演进扩大了世界贫富差距　6.5 本章小结7 金融虚拟性膨胀的极端表现：金融泡沫　7.1 金融泡沫的特征及成因　7.2 美元本位制与金融泡沫　7.3 美元本位制与日本金融泡沫　7.4 本章小结8 金融虚拟性演进的政策启示　8.1 以全新的视角审视金融及其虚拟性……参考文献

前言

　　本书是由我主持的国家自然科学基金课题项目——“虚拟经济与金融虚拟性”课题继《金融虚拟性研究》之后的又一阶段性研究成果，合作者是常海中博士。虚拟经济自20世纪90年代以来在理论界研究得很热，但至今分歧却仍很大，以至于仅对“虚拟经济”这一概念的理解就有二十多种，这也从一个侧面反映了这一课题的敏感性、挑战性和艰巨性。目前，国内外大多数研究者实质上都是从“金融”的角度来研究虚拟经济的，这也是一个基本的事实和共识，它表明金融与虚拟经济有着密切的关系。国外学者，特别是美国的学者，在从数量方面统计或规范虚拟经济时， 发现虚拟经济70%的份额是金融，30%是房地产及知识产权。由于知识产权在统计上较困难，且所占比重很小，因而在具体的统计与研究中可忽略不计。这种认识与主张尽管极其粗略且不科学规范，但现阶段也不得不勉为其难。 2004年10月，我和徐爱田博士参加了在南开大学召开的第三届全国虚拟经济研讨会，并提交了金融虚拟性相关论文同与会学者交流。成思危先生在大会的开幕式与闭幕式上都作了专业讲演。在闭幕式上，成思危先生非常认真地听取了我的演讲，我主张应更多地从金融的角度来研究虚拟经济，而不是大量地、长久地在外围周旋；我提出“金融虚拟性”这一概念，并进而分析了它的特征、演进及正负影响；我建议以后的此类研讨会都应有更多的从事金融研究的学者参加，并共同深入研究。成思危先生在闭幕式的总结讲话中曾三四次提到我的讲演，并给予了充分的肯定、支持与鼓励。他说：“看来金融虚拟性的研究很可能是虚拟经济研究的重要突破口”；他赞同我关于虚拟经济（主要是金融）既可能在一定条件下优化资源配置，也可能在一定条件下劣化资源配置，既可能分散风险，也可能累积和提升风险的观点；他表示，今后虚拟经济的研究应欢迎更多的金融学者参与。

内容概要

白钦先，1940年生，山西省清徐县人，我国著名资深金融学家。辽宁大学经济学教授，金融学专业和政策性金融学专业博士研究生主任导师，应用经济首席学术带头入，曾被聘为中山大学特聘教授、博士研究生导师。国务院学位委员会第四届、第五届委员会应用经济学学科评议组成员，中国金融学会常务理事、学术委员会委员，中国国际金融学会常务理事，亚太金融学会（国际）中国理事；被中国社会科学院研究生院、中山大学、浙江大学、山东大学、西南财经大学、华东师范大学、天津财经大学、山西财经大学等十多所高等院校科研院所聘为客座教授或兼职教授；曾多次获得辽宁大学最高奖——振兴奖，沈阳市劳动模范。
    从事高等院校金融学教学与研究工作近三十年，在比较金融学、政策性金融学和以金融资源学说为基础的金融可持续发展理论与战略等领域有开拓性研究，近几年又将上述三者统一在发展金融学的框架下进行进一步的深入研究，公开发表学术论文二百余篇，专著十余部，国家自然科学基金项目、“211工程”项目、国家软科学项目主持人，成果或专著多项获国家级奖或部委级奖，代表作有《比较金融学》、《各国政策性金融机构比较》和《金融可持续发展理论研究导论》。
    《经济日报》“神州学人”称白钦先教授“为人惟诚、为学惟新、为道惟真”。

章节摘录

　　自20世纪90年代以来，在全球范围内有许多国家和地区爆发了严重的金融危机，例如，1990年，日本经济泡沫破裂导致了金融危机的爆发；1992年，老牌资本主义国家英国发生金融危机，并波及西班牙和意大利等欧洲国家；1994年，刚刚从1981年金融危机中复苏的墨西哥再度遭受到金融危机的袭击，并蔓延至邻国阿根廷；1997年，泰国和韩国先后爆发金融危机，并迅速扩散到印度尼西亚、马来西亚和菲律宾等国家和地区，受此拖累，中同香港也在1997年和1998年出现金融风潮；1998年8月，俄罗斯爆发金融危机；1999年1月，巴西爆发金融危机；2001年11月，阿根廷爆发金融危机。在这短短的12年里，金融危机发生频率之高、波及地区之广、破坏力之强，在人类历史上实属罕见。尽管众多经济学家为寻求规避和克服金融危机的“灵丹妙药”而付出了艰苦卓绝的劳动，但仍然收效甚微。 目前，虚拟经济的规模已远远超过了实体经济。自20世纪80年代以来，世界平均年经济增长率为3%左右，国际贸易年增长率为5%左右，国际资本流动的年增艮率为25%左右，全球股票总价增加了2.5倍。成思危（2003）根据国际货币基金组织和世界银行的数据计算得出：到1997年年底，全球虚拟经济总量是140万亿美元，到2000年年底是160万亿美元（其中，金融衍生产品年末余额为95万亿美元，股票市值为36万亿美元，债券余额为29万亿美元），大体相当于全世界GDP总和（约30万亿美元）的5倍多。全世界虚拟资本每天流动量高达2万亿美元左右，约为世界日平均贸易额的50倍。　　……

图书封面

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