《华尔街赌局》书评

获得概率上的优势，对相关投资方法的假设进行检验！再检验！

本书的翻译和编辑的确缺乏诚意，译文的多处的内容，体现出来与上下文明显的不一致、逻辑逻辑错误，让人对中信出版社的信誉和现在日益下滑的质量感到不安。同时，编辑校审完全没有发现语义的错误，想必编辑可能只是做一个错别字的检查。几处负相关性和正相关性的结论段落用词的错误，显示了编辑水平从来没有如此低下。实际上，你想直接从本书中获得马上能用于市场，并获得收益的实用性技术，是相当困难的。作为统计学专家艾的作者主要谈论是的通过统计对市场进行验证的许多经验性的结论。最大的好处是，如果认定作者的这些假定的话，可以改善我们投资过程中的经验性错误。对这不同市场，不同指标，不同假设方法的检验赞赏。实际上作者最重要的方法就是对市场或者投资方法的相关性的假设和检验。获得类似于我们在21点中概率上的胜的优势。书中给出了房地产市场与股票市场的一些分析，值得借鉴。由于经济活跃度的上市，创造出大量的货币，从而推升土地价格的上市，呈现一篇繁荣的景象。土地价格的上升，提升了企业的成本，房地产的供给也增加了，高昂的租金成本，特别是商业地产的空置率上升，攫取了经济增长的大部分理论。使得经济活动成本上市，活性下降，导致繁荣的崩溃。完成一轮经济周期的枯荣。而股票市场在这轮经济周期中的表现，大家可想而知。特别是266页的5、6段，实际上是所有投机事业的精髓所在。让我想起了williams在持仓分析中的一个模型检验，以及《恐慌与机会》的主题。既然翻译的问题在最前面已经说了，所以给个还行的中性评价，已经是对本书翻译大大的恭维了。当然，我个人最看重书中很多小案例，对我们传统投资经验的冲击，让人思考，可能能得到更多的东西。

投机方法能通过假设检验么？

内容 ★★★★★翻译 ★★★☆作者的经历很有意思，哈佛->芝大->伯克利，最后似乎是以统计学博士的身份毕业的，然后一边做并购,一边操盘,替索罗斯打下手，然后在1998年金融风暴中爆仓，然后奋发图强，小道消息说在2008年金融危机中，这位弟兄又被爆了……之所以说这些，是想说，信尽书不如无书，专业搞统计的博士+经验丰富的投机者最终也栽了。对此，想起作者也有这样一句话：不要期望“用一本书的价格”学到成功的秘密。书的含金量非常高，主要是对目前投机方法的统计检验，比如，他用美国90年代到2004年的数据证明了sp500是均值回归占优而非趋势性占优，价值型投资的谬论等等。当然，对于看基本面的人来说，这本书可能不如 打破神话的投资十诫 http://book.douban.com/subject/1809022/ 说得透彻，但像这本书这种基本上每章都列出统计检验结论和p值的书确实很少见。另外，这本书跟他上一本书一样，写得很散。还有就是，前面几章，作者对他98年爆仓的回忆，以及之后受到的羞辱描述的栩栩如生——感想就是千万千万不要破产……翻译，不说了，大部分地方翻译得相当通顺流畅，但一到讲方法的地方就喜欢绕圈子，加减“不”字，不知所云，也不知道是作者说得隐晦还是译者乱翻……2012-03-20追加：再看了一遍，书里面还是有些问题的，里面提到的如PE——下一年收益率等等的回归，R^2都太低了，基本没有超过5%的。相关系数基本也没有大于0.3的……其余的点子：注意假性相关（样本系列太大；第三变量；非平稳）；多关心一下基本面，做做回归；任何东西都要还价；目的要明确；要装穷；保持悲哀的表情；模型的变更应该纳入常轨；