杠杆收购入门精要

作者简介

《杠杆收购入门精要》是业内广受认可的金融投资专家戴维·皮尔格写给金融投资行业新手以及其他相关读者的杠杆投资入门读物。

《杠杆收购入门精要》内容理论结合实操。理论部分简明扼要地介绍了杠杆收购中涉及的一些基本常识，比如什么叫杠杆收购、为什么要进行杠杆收购、杠杆收购的参与各方是谁、杠杆收购可能的结果有几种以及基本的金融、财务术语。实操部分以虚拟的收购目标—ABC公司为例，构建了一个完整的杠杆收购分析模型，其中每个步骤的分析过程中，都包含相应的分析公式介绍和Excel操作要点。读完本书，读者既能通晓杠杆收购的基本知识又能开始实际操作简单的杠杆收购分析业务。

《杠杆收购入门精要》适合杠杆投资交易中所涉及各方尤其是金融投资行业新入职者阅读，也适合一般企业的投资管理人员、财务人员以及高等院校金融专业的师生阅读。

书籍目录

第一部分 杠杆收购基本概念

第一章

什么是杠杆收购　　3

第二章

为什么要进行杠杆收购　　7

杠杆收购的优势　　8

杠杆收购的风险　　10

杠杆收购可能产生的结果　　11

第三章

杠杆收购涉及哪些个人或机构　　15

第四章

杠杆收购分析基本知识准备　　21

财务报表综述　　21

财务报表运用　　24

杠杆收购分析　　28

创建杠杆收购分析的步骤　　30

第二部分　杠杆收购分析基本操作

分析综述　　37

第五章

融资资本总额和来源问题　　41

资金的用途　　41

资金来源　　45

杠杆效应　　46

企业交易价值—估计价值　　46

第六章

利润表分析　　49

未来的成长　　52

第七章

成本结构分析　　55

开支　　55

之前时期相关比率指标的计算　　56

之后年度相关比率指标的计算　　58

第八章

利润表预测　　61

第一年的预测　　63

扩展预测　　65

检查：我们做对了吗　　66

第九章

利息分析　　69

准备　　69

税收分析　　71

第十章

未计利息、税项、折旧及摊销前的利润分析　　75

第十一章

现金流量分析　　79

第十二章

资产负债平衡分析　　85

偿还杠杆：多少数目足够　　86

盈余现金　　90

预计后续五个财务年度的相关数据　　92

净利息收入　　92

数据和比率分析　　96

第十三章

收益分析　　99

市盈率　　103

未来收益　　104

第十四章

其他指标分析　　107

债务指标　　109

总资产负债率　　110

总负债与未计利息、税项、折旧及摊销前的利润比　　111

偿还能力比率　　112

第十五章

敏感性分析　　117

结 语 　　121

附 录 　　123

内容概要

戴维·皮尔格（David Pilger），弗莱克斯银行家有限责任公司创始人兼主席。该咨询公司主要为成长中的创新科技公司提供关于公司金融和融资方面的建议。除此之外，戴维也向高盛投资集团、摩根斯坦利和百事可乐等大型公司提供咨询服务。

戴维还在鲍尔森基金、巴克莱资本和其他顶尖金融机构中教授公司估值、金融模型方面的课程，给业内人士提供专业培训。

戴维在创办弗莱克斯银行家有限责任公司之前，还曾就职于高盛投资集团，从事高级银行债务方面的工作，并主持了数额庞大的公司银行债务结构性交易和衍生品投资组合项目。在加入高盛投资集团之前，他还在摩根斯坦利、美林银行等顶级金融机构工作过，参与过多起金融结构部门重组与并购活动。

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