《世界上最伟大的交易商》书评

最伟大的投机者

一本需要用心体会的书。关于利物默，我已经写了不少评论了。在这里再次称赞一下这位最伟大的股票作手。

livermore出品，必属精品

此书神书也。就个人而言，困扰多日的交易难题，读此书后迎刃而解。此书对已经入行较深的投机客而言作用大于作手回忆录。livermore的人生智慧，对待投机认真热诚的态度，以及具体处理头寸上长期积累的经验，让此书极有价值。投机客不可不看，个人是拿着铅笔，看到有趣的内容就划下来，不知不觉看了两遍后全书划满了。

笔记——世界上最伟大的交易商

P1 投机游戏始终是世界上最充满诱惑的游戏。但是，它不是给愚蠢的人玩的，不是懒得动脑筋的人玩的，不是给不能控制自己情绪的人玩的，也不是给想一夜暴富的冒险家玩的。 　　 P2 你的成功将与你在自己的努力中所表现出来的真心和忠诚呈正比，这种努力包括坚持自己做行情记录，自己进行思考并得出自己的结论。 　　 任何喜欢投机的人都应该把投机看成是一种“生意”，用这种心态看待投机，就不会像很多人一样把投机就看出一种纯粹的赌博。 　　 P3 有的时候，人们应该投机；有的时候，人们不应该投机。 　　 投机就是预测即将到来的趋势，为了正确地预测，人们对这种预测必须有一个坚实的基础，但是人们必须要谨慎，因为人往往是不可预测得出——他们充满了情绪，而市场是由人组成的。 　　 没有市场的证实，不要预测，也不要采取行动——在交易中“慢半拍”，你就肯定知道你对还是错。 　　 P4 个人的看法对投资者或者投机者来说，是没有任何价值的，除非市场按照他的想法去表现。 　　 P6 只要“市场表现没有给你任何值得担心的理由”，你就应该相信自己判断，有坚持到底的勇气。 　　 “利润总是能够自己照顾自己，而亏损则永远不会自行了结”，投资者必须通过小额亏损来确保自己不会遭受更大的损失。 　　 P8 千万不要把投机性的冒险和投资混为一谈。 　　 P10 绝不要平摊亏损。 　　 P15 真正的趋势不会在它们开始那天就结束。完成一次真正的趋势是需要时间的。 　　 P17 价格总是上下浮动的，过去如此，将来也是如此。 　　 不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。 　　 P27 市场会及时向你发出什么时候进入市场的信号，同样肯定的是，市场也会及时向你发出退出市场的信号——如果你耐心等待的话。 　　 真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束。 　　 P33 　　 如果你独立地发现机会，独立地进行交易，耐心等待。并注意危险信号，你就不会再产生什么不恰当的想法。 　　 P72 最重要是控制好你的情绪。 　　 P85 必须把亏损看成是交易的一部分，和利息、佣金以及资本收益税是一样的。 　　 P108 希望往往是因为贪婪而产生的，而恐惧往往是因为无知而产生的。 　　 P140 千万不要追加基本金，千万不要平摊你的买进成本。

按说写这本书的人应该稳赚不赔。。。

转：　　在西方资本主义社会里，做股票买卖的风险最大，有的人一夜之间就成了暴发户，但也可能在一夜之间成为穷光蛋，甚至负债累累。杰西·利弗莫尔正是这样一位传奇人物。　　在1925 年时，据说杰西已拥有 2500 万美元以上的钱财。他自然也讲起了富豪的排场：一所在曼哈顿的漂亮的公寓，一节自用的铁路客车车厢，在欧洲有别墅，在纽约长岛北岸有一所周末住宅 …… 他还拥有那个时代几乎闻所未闻的一架自用的私家飞机。 　　　　 　　当然，如此发财而又扬名，杰西就成了众矢之的。报纸、电台不停地抨击他，谴责他专做空头，逆着市场趋势大肆买空卖空。更糟的是他的这种做法总有所获，再加上他浮夸的生活方式，招来许多嫉妒。在世界各地的别墅里他养了许多女人，这是罪名之一。他还自吹，让普天下的人知道他是怎样的一个花花太岁，这是罪名之二。他还喜欢傍晚乘坐他的罗尔斯一罗伊斯高级轿车，在纽约的大街上兜风，搭载路边女郎上车取乐。他总用带波士顿腔说带鼻音的英语。他神经兮兮，能一口气背出一大段圣经，说他感谢一名神职人员早先对他的培养，紧接着仔细解释昨夜钓鱼的结果 …… 　　杰西拥有的财富，足够他挥霍好几辈子了。但他像个赌红了眼的赌徒一样，仍然不肯歇手，继续在股市上弄潮，乐此不疲。不幸的是，杰西的好运已经过去了。 　　到 1930 年的时候，情况发生变化。不论究竟是怎么一回事，也不管他的脑子里究竟发生了什么变化，杰西开始有些玩不转了。或许是因为家事的干扰？妻子因为他的不忠，正在闹离婚。或许像一些伟大的体育明星，他们的体育生涯中总有个巅峰，一旦他们走过了，下坡就非常的快了。究竟什么原因，谁知道呢。总之，杰西突然之间变成了进入冬眠状态的昏昏沉沉的大熊了。 　　到 1931 年底，他财产的半数不见了。 　　到 1933 年，剩下的另一半也不见了。 　　杰西在一些必胜无疑的生意上，输掉大约 3000 万美元。这些生意跟他以前曾经做过的差不多相同，可是现在，他做这些生意却不灵了。 　　　　到了 1934 年，杰西已成为一名醉鬼。人们看到他穿着邋遢的衣服，喝得醉醺醺的，疯疯癫癫地出现在股票交易大厅里。他变成了以前他自己的影子，在股市摔得头破血流。他成为他以前敌手们鹰嘴啄食的一块肉。这块肉终于被啄食光了。　　1934 年 3 月 4 日，杰西穷困潦倒，不得不申请破产。经过清理，杰西欠下的债务达 226 万美元。而他剩下的钱，只有 18.4 美元。　　杰西的妻子早已离他而去。他孑然一身，住进了到处透风的公寓。罗尔斯一罗伊斯轿车没有了，豪华住宅和别墅、游泳池没有了，前呼后拥的仆人没有了，一切都烟消云散了。 　　为了苦度光阴， 1940 年杰西出版了《股票大作手操盘术》一书。但是这本书出得太晚了。在他一帆风顺的年代，这本书肯定会卖得上百万美元。可是世界上没有一个人喜欢输家。为出版这本书，他东奔西走，欠下了一屁股的债。出这本书实在是一场惨败。 　　杰西像个赌输了的赌徒，有时空手去股票交易大厅转转。交易大厅里照样人头攒动，熙熙攘攘。他看到了像他以前那样的大赢家，满面春风得意扬扬，也看到了一些输家满脸沮丧。有的以前被他玩惨了的炒股者，见到他会挖苦他一句： “ 喂，杰西，你今天又抛了几百万？ ” 　　　　 1940 年 11 月，一个大雪纷飞的日子，房东又来找杰西逼讨房租。他喝下仅剩的半瓶威士忌，从寓所溜了出来。他在大街上转悠着，望着大街上往来穿梭的豪华汽车，望着商店橱窗里琳琅满目的商品，望着街边伸手乞讨的乞丐，他长叹一口气说： “ 他妈的！这世界是个弱肉强食的世界，它永远只属于富人。 ”　　杰西走进一家大旅馆的卫生间，从口袋里掏出手枪，朝自己的脑袋扣动了扳机。 　　他留下的遗书写道： “ 我的一生是一场失败。 ”

投机中的确定性

将索罗斯的“反身性”应用于股票投机时，其实隐含着一个假设：任何一位参与者都是进程中微不足道的一部分，他的交易方向不会对股价的变化产生重大的影响。但实际上，至少在中国，我们必须承认是有庄家的，比如说国资委。相比索罗斯的行而上，利弗莫尔的投机策略就是一套纯粹的行而下的投机经验。本书介绍了一套行之有效的投机知识，但看盘功夫还需要个人去修炼。这就好比有人告诉你烧红的烙铁是烫的，但烫是什么感觉，得自己去体验。个人认为，书中所讲投机方法的最伟大之处在于它的保守。比如在上涨时买入在下跌时卖出，比如不要在意大趋势中的小折返，比如要像经营生意一样调整你的头寸，比如要记得抽出利润享受生活……