亚洲财务黑洞

作者简介

准备投资，却担心上市公司报表不实，欺骗投资者？

两位受过会计专业训练并有多年实践经验的CFA特许资格认証持有人，以亚洲公司的实例，探讨如何通过分析公司财务报表来发现财务违规的蛛丝马迹。

亚洲地区，特别是中国，正逐渐成为投资活动的温床。近年来，亚洲已经出现了不少财务造假丑闻——堪比我们在美国和欧洲见到的财务丑闻。评估潜在的或已经启动的海外投资，需要依赖于财务报表，以及因地区而异的丰富参数。为了能够有效地对财务报表进行分析，首先需要理解财务报告背后的框架体系。

《亚洲财务黑洞》为揭示违规行为提供了分析框架，探讨了包括亚洲地区特殊规定在内的国际会计报告准则。两位作者在学术界以及财务行业的综合背景，使其拥有了多样化的研究视角，并令他们成为该领域的权威。在《亚洲财务黑洞》中，作者阐述了亚太地区最为常见的违规行为，以及一些需要关注的警示信号。每一章都包含如下内容：一张包含不同分析技术的实用检查列表，全面概括公司最常使用的会计把戏，以及一个亚洲公司的完整案例研究。

《亚洲财务黑洞》不仅对所发现的会计违规行为进行了综合概述，还有助于专业人士完成从会计准则到国际财务报告准则的转换。财务专业人士需要进一步确保作出理性明智的投资决策，并且避开亚洲地区特有的舞弊行为，而本书是其唯一可参考的资源。作为首部针对亚洲市场造假以及违规行为进行深入研究的书籍，《亚洲财务黑洞》力求为国际财务报告准则的演进留下宝贵资料。

书籍目录

中文版推荐序    巴曙松

序

本书的由来

致    谢

引    言

第1章    财务违规行为的评估框架

财务报表之间的勾稽关系 /

应计与递延项 /

典型的会计把戏 /

虚增收益 /

夸大财务业绩 /

操纵利润 /

虚增经营性现金流 /

公司治理及相关问题 /

结语 /

本章注释 /

本章参考资料 /

第2章    发现收益高估

激进的收入确认方式 /

低估或递延费用的确认 /

非经营性收益的划分 /

非经营性费用的划分 /

结语 /

案例研究 /

案例2.1：DN公司 /

案例2.2    JH林业 /

案例2.3：DF公司 /

本章参考资料 /

第3章    发现财务业绩被夸大

资产和负债被置于表外 /

其他表外融资及表外负债 /

高估资产 /

在资产负债表中高估资产价值 /

高估资产负债表中的资产数量 /

结语 /

案例研究 /

案例3.1    LN国际 /

案例3.2    奥林巴斯（Olympus） /

案例3.3    OS集团（Oceanus） /

本章注释 /

本章参考资料 /

第4章    发现利润操纵

应计及递延项调整 /

应收账款（应计收入）和坏账准备 /

递延（预收）收入 /

应计和递延（预付）费用 /

递延税金 /

或有损失和准备金账户 /

结语 /

案例研究 /

案例4.1    HT公司 /

案例4.2    WS公司 /

案例4.3    CS生物 /

本章参考资料 /

第5章    发现经营性现金流被高估

理解现金流量表 /

利用现金流量表来评估盈利质量 /

现金流把戏 /

结语 /

案例研究 /

案例5.1    RC商业 /

案例5.2    DG公司 /

案例5.3    YH公司 /

本章参考资料 /

第6章    评估公司治理和关联方事项

董事会治理和独立董事 /

股东的权利 /

连锁董事制度 /

关联交易 /

超额报酬 /

个人侵占或挪用公司资产 /

缺乏透明性 /

审计机构问题 /

结语 /

案例研究 /

案例6.1    CVT公司  /

案例6.2    PD煤业 /

案例6.3    SE科技公司 /

本章注释 /

本章参考资料 /

第7章    总结和指引

总结 /

发现篡改账目的诀窍 /

结语 /

案例研究 /

案例7.1    韩国塞尔群生物制药公司（Celltrion, Inc） /

案例7.2    RG矿业 /

案例7.3    FT科技 /

本章参考资料 /

关于作者 /

审校专家 /

内容概要

陈竞辉（Chinhwee Tan），CFA，CPA，现任阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management）亚洲区的创始合伙人。他被对冲基金期刊评选为新晋“全球绝对投资收益前40”的投资人士，并在2013年被新加坡政府授予“杰出的金融业认证专业人士（FICP）”，《财富杂志》授予其“最佳亚洲对冲基金管理人”称号。他拥有特许金融分析师（CFA）资格，也是澳大利亚和新加坡的注册会计师。

陈竞辉也是吉宝房地产投资信托（Keppel Reit）的非执行董事，新加坡报业控股有限公司（SPH）委任的独立董事，以及连氏援助组织（Lien Aid）和竹脚医院捐赠基金（KK Endowment Fund）的董事。此外他还是新加坡国会委员会财政与贸易以及产业领域的成员以及新加坡金融管理局私募股权部门的成员，以及文化、社区及青年部青年志愿者计划的咨询委员会成员之一。

陈竞辉毕业于南洋理工大学会计系，拥有耶鲁大学商业管理硕士学位，并在哈佛大学肯尼迪政府学院完成了研究生课程。在一些顶级学府担任助理教授，教授私募股权投资和法务会计的相关课程。

罗宾臣（Thomas R. Robinson），CFA，CPA，是美国CFA（特许金融分析师）协会的常务董事。他领导的团队主要参与全球化战略的制定、区域内全球化战略的实施以及与区域内利益相关各方的合作。在此之前，他是CFA（特许金融分析师）协会培训部门的常务董事，凭借战略远见领导一个由100人组成的国际团队，为候选人、协会成员以及其他投资专业人士提供培训。

在加入CFA（特许金融分析师）协会之前，他拥有25年财务服务及教学的相关从业经历，他不仅是迈阿密大学的终身教员，同时担任一家私人健康投资咨询公司的常务董事，并在一家会计师事务所担任税务咨询业务部门的董事。

他是CFA（特许金融分析师）持证人，同时也是注册会计师（俄亥俄州）注册财务理财师（CFP）以及特许另类投资分析师（CAIA）。他拥有宾夕法尼亚大学经济学学士学位，并获得凯斯西储大学(Case Western Reserve University)硕士及博士学位。他在学术界和专业类期刊中定期发表文章，并且以作者或联合作者的身份出版多本著作，内容主要涉及财务分析评估和财富管理。

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