《通向金融王国的自由之路》书评

笔记

《通向金融王国的自由之路》 时间：2010.11.17第一部分 成功最重要的因素：你第一章 关于圣杯的神话笔记：1、生命从利润和损失之间的中间位置出发，即不畏惧亏损也不期望利润。生命就是生命，就好象圣杯所象征的那样。2、要想即能够接受正面结果，又能够接受负面结果，你需要在内心中可以这样做的一个特殊位置。从这个有利的位置来说，输和赢的机会均等。3、成功的投资者看重自我控制胜过其它任何因素，这是通向成功交易的第一步。4、交易成功的重要因素：心理学（占60%），货币管理（头寸调整）30%，系统开发（10%）。5、圣杯隐喻的所有意义是发现你自己，你要赏识自己思考的能力并让自己与众不同。与自己保持一致意味着找到你内心的平和点，意思是找到一个利润和亏损的平衡点，圣杯并不是一个魔术交易系统，它是一种内心挣扎，如恐惧或贪婪。 第五章1、谣传时买进，事实出现时抛出。2、分析几个考虑因素：走势分析、基本面分析、季节性分析、差价法、套利法、神经系统网络（第一次见）

读书报告

类型：实用问题：金融市场操作的具体方法解答：投资成功的三个因素：心理70%、头寸管理20%、系统10%。“市场上的成功来自于自我的控制”理性的讲，大家都知道买彩票不是一个有效的投资方式，但是仍然有很多人乐此不疲，如果目的是为了赚钱，那么就是一种没有自制力的体现。"根据你的个人状况，你需要知道些什么，需要完成什么样的目标，或者在开始交易之前需要解决什么？你是怎样做的"“你并不是在市场中交易，你是在根据自己对市场的信念进行交易”所以交易这件事，很大程度上是心理问题。1、确定目标首先是要确定目标，比如你的盈利目标是每年30%。盈利目标必须现实，有以前的事实、别人的事实证明可以实现。2、确定交易的时间架构比如：交易的区间至少超过半年。每半年监视一次自己的投资。理论上将其持有到成熟期之前的半年。不追求顶峰。3、加入止损和交易成本何时止损？监视时确定对基本面的判断是错误的。其他：“即使你受到过高度专业化的训练也要避免自己做基本面分析”最好是根据专家的判断做基本面分析，而不是自己做分析。评价：里面介绍的方法和工具很具体，不太看得懂，而且可能大多数都不适用于中国。

投机市场中的自我发现过程

内容：★★★★☆翻译：★★★☆☆排印：★★★☆☆ 装帧：★★★☆☆ 初读这本书可能会感到失望，主要原因有两个：一是，书中看起来没有给出什么秘籍，甚至连像样的心得都没有。二是，最初的自我发现是很枯燥，甚至很不好受的一个过程。自我发现有很多方法。本质上，自我发现就是哲学、宗教和心理学的主题。因此，我们可以通过哲学的沉思，宗教的修行，或者心理学的方法来实现这个目的。投机交易本身也是一个自我发现的过程，在这个过程中，我们进行地越深入，在投机市场中就越自如。没有以自我发现为基础的盈利或亏损，都是运气使然，交易者不知道如何去复制下一个盈利，也不知道如何去避免下一个亏损。实际上，投机交易是一个很好的，自我发现的切入点。相比哲学、宗教，以及心理学的方法，投机交易对普通人来说，可能更容理解，也有更为强烈的动机。对很多人来说，自我发现通常是一个自我否定的过程。因此，也是一个很不好受，甚至有些痛苦的过程。这个过程，会否定很多想当然的东西，并把自己的弱点、阴暗面，以及自己试图逃避的东西，暴露在显意识里。理解，并勇敢地正视自我发现的过程，这个阶段很快就会过去。同时，给我们带来的影响，无论是整个人生层面，还是交易这个局部的领域，都是深远的。一个没有自我发现的人，对他人的意见和建议只能是盲从，盲从意味着不确定性。勇于自省，勇于承担责任，盈亏由己，不怨天尤人，就是投机交易中的自我发现。

第2版的中文版今年就会出了！

改名叫《通向财务自由之路》，根据原书第二版（最新版）翻译。《通向财务自由之路》是一本十分适合投资者的书，它具有极好的系统性，完整地介绍了投资，有助于读者成为一个成熟的投资者，主动驾驭自己的财富。很多人都希望获取战胜股市的秘诀，从此一劳永逸。但是本书在考察了交易实战之后，发现条条大路通罗马：长期趋势跟踪、基础分析、价值投资、波段交易、价差、套利、周期……无论是交易者还是投资者，最重要的是找到适合自己个性和目标的方法，摆正心态，这样才会达到财务自由的境界。《财务自由交易宝典》在强调自我挖掘和心理因素的基础上，逐步指导读者如何设立自己的系统（了解自己、准备、设定方案、选择、入市、退市、获利、评估），收录了投资圣手们的入门术、心得体会和经典理念，比对了各种投资策略的实战成果。同时，本书还介绍了许多被其他投资著作所忽视的重要内容：预期、头寸规模、目标、大环境、资金管理等。除了出色的系统性，本书通俗易懂的比喻风格，也更好地有助于读者理解投资。

摘录

1. 关键在于严格遵守既定方针；2. 跟踪的所有共同基金中百分之八十收益率低于标普500指数3. 上一年度下跌价格最高的股票是最糟糕的投资标的4. 要确定某只股票是否是良好的投资对象，仅仅依靠上一年度的财务数据没有意义5. 同时考虑多种选股标准能够大大提高长期受益水平6. 在选择成长股方面，相对强度时唯一在长期内超过市场的选股标准7. 选择华尔街颇受欢迎的高市盈率股票是最糟糕的选择8. 侧重投资价值的策略和侧重成长性的策略相结合是最好的办法9. 任何战役的成败，十之八九取决于智慧10. 股票投资有两种类型主动投资和被动投资11. 选择何种股票很大程度上取决于投资哲学12. 投资于指数绕过了有缺陷的决策过程13. 始终一贯才能获得高收益14. 在道理上理解和在实践中做到是两件非常不同的事情15. 在理念的世界里凡事取决于热情，但在现实的世界里凡事需要坚忍不拔16. 我们无法改变人性的弱点17. 人类的判断始终不如数学模型来的简单有效18. 给予生动鲜明的数据以较大权重，而给予苍白无生气的统计数据较小权重19. 倾向于相信复杂人工的东西，而不相信简单的东西20. 越简单的理论往往是最好的2012-10-91. 交易者追随趋势而不是试图在一论下降趋势完结前抓住市场的底部2. 随机行走论：在华尔街上不存在可预测的行为3. 目前为止设计的最好的脑仍然是人类大脑4. 市场感兴趣的不是过去，甚至不是现在。5. 市场总是不断地向前看6. 经验告诉我们开市价在估价未来发展趋势时没有什么重要性，而收市价是很重要的7. 图标并没有错，问题在图标分析者8. 很多热门的投资书里都塞满了一些作者认为的至少有百分之八十的可靠性或者有希望得到大收益的入市策略9. 您想知道我所有的秘密是吗？10. 人们倾向于哪些不会起作用的东西吸引，这是人的天性11. 逐渐的学习中很多自己的对市场的信念逐渐被粉碎了。12. 只有沿着英雄的足迹才能找到上帝13. 在我们以为会毁灭其他人的地方却可能毁灭自己14. 以为自己是独自一人的地方，却可能是与整个世界在一起。15. 她在寻找圣杯16. 人们通过在市场中找到自己的定位，达到他们的潜能，并与市场保持一致来转到钱财17. 找一个适合自己的交易系统18. 生命从利润和损失之间的中间位置出发，既不畏惧亏损也不期望利润。生命就是生命，就好像圣杯所象征的那样。19. 然后当人类逐渐发展了自我意识后，恐惧和贪婪也就同时出现。20. 每个举动都会产生好和罪恶的结果。因此生活中每个举动都会有正面和负面的结果。我们能做的最多的就是两者都接受，同时学会走向光明的一面21. 我们在玩生命的游戏22. 这个系统长期来说是能赚大钱，但很有可能在百分之六十的时间里都会是输钱的23. 市场上的成功来自于自我控制24. 市场并不制造牺牲品，是投资者自己将自己变成了牺牲品。25. 风险控制需要极大的自我控制能力。26. 有利润的交易头寸远远超过了亏损的头寸27. 心理方面是最重要的，大概占到百分之六十，头寸调整时第二重要的，大概占百分之三十，而系统开发是最不重要的只占百分之十28. 如果某一样东西至少有两个人可以做好的话，那么这个技巧就可以教给大家了29. 一般来说我们都是用自己对市场的信念进行交易，一旦我们决定了这些信念之后，就很难再有改变，这样，当我们在运作市场时会自以为是在考虑所有可以利用的信息，其实不然，从选择性理解方面来说，我们的信念很可能排除了最有用的信息。30. 所有问题的基本根源是如何应付我们必须定期处理的大量信息。31. 移动平均的长短代表了一个自由度。32. 要抓住机会，更要在逆境中坚守阵地。33. 以任何方式交易你曾公开预测过的东西都会变得非常困难。34. 人群、整个世界，甚至是墓穴都会为知道方向的人让路，却会推开哪些毫无目标的流浪汉35. 对圣杯的寻找旧时内在的寻找。36. 设定目标是系统工作的主要部分37. 至少把系统开发的百分之五十的时间用在设想目标上。38. 一个好的系统的精髓就是找到一个适合自己的交易系统。39. 除非你知道了自己要往哪走要不你永远都不会到那个地方，40. 如果交易系统连续亏损了十次你能接受吗？41. 使系统理念化42. 任何事情的真正本性我们是永远不可能知道的，永远不可能。43. 你不是在市场中交易，你是在根据自己对市场的信念进行交易。44. 兴奋一般与赚钱无关，这是一种心理需要。45. 很多频繁入市的收益小于亏损。46. 我机会每天都能赚钱，并且两年中几乎未曾有过一个亏损周，至少到现在是这样的，但昨天，我却亏掉了所有者两年的利润。47. 心理压力可能摧毁你。48. 118页2012年10月10日星期三1. 事实上一个好的系统可以在很多不同的市场中表现良好。2. 增加了更多的市场仅仅是给了更多的机会3. 最糟糕的情形：精神计划4. 需要为可能发生的任何大灾难做好计划。5. 在市场中找到自己6. 对交易中的理念理解得越深，知道它在各种市场条件下如何表现，所需要做的历史性测试就越少。7. 市场中交易的人中只有不到两成的人有指导他们交易或投资的系统。8. 这次交易的目标是什么？答：通往月亮。9. 盈利交易的规模比亏损交易的规模大。10. 走势跟踪的缺点是你的指标并不能探测到 较大的有利可图的移动和一次只在短期存在的无利可图的移动之间的区别。11. 多数市场是在没有走势的情况下度过了大量时间，有走势的时间可能只占十五道二十五。12. 走势跟踪对新交易商和投资者来说可能是最易于理解和使用的技术之一。13. 基本面分析应用到期货交易，就是使用真实的或者预计的供求关系来预测期货价格变化的方向和大小。14. 最合理的基本面分析结果页可能是相当不正确的。15. 如果市场是向上走的，就给客户提供看多的消息，如果市场是向下走的，就给客户提供看空的消息。16. 通过套利，你的使命就是去纠正哪些无效的东西，而不管人民愿不愿意让你这么做。通过纠正错误，你也赚到了钱。你的工作就是把其他人的策略或理念一片一片地撕碎。17. 神经网络：协作市场分析。18. 通过对神经系统网络的使用，金融预测就变得可能19. 布林带、4、9、18移动平均线的结合。20. 物质决定理论，比如太阳黑子21. 有魔力的数字。22. 决定系统价值的关键因素是它的每一美元期望收益。23. 一次给定交易中的头寸大小必须足够低以便能实现你系统多次以后的长期期望收益。24. 流动性是入市的一个主要因素。25. 市场的新颖性：一般来说，最好避开新市场。26. 经纪人和交易规则。27. 波动性28. 做短线的交易商需要交易高度可变的市场。29. 各类市场的独立性。30. 通常，系统越简单，它运作的效果就越好。31. 255页2012年10月11日星期四1. 能够识别一个特定的市场来说什么是重要的基本信息。2. 入市的四个组成部分：市场选择、市场方向、设置和时机选择3. 总想避开错误会使得人变得愚蠢，而要绝对正确则说明你已过时4. 20天的最高点就买入股票，20天的最低点出现就做空股票5. 图标6. 波动性的突破本质上是指价格向着特定方向移动时发生的突然的剧烈的变化。7. 除非有一个合理的交易系统，否则价格预测是非常危险的。8. 当速度改变方向并且朝着相反的方向开始加速时，你就有了一个潜在的入市信号。9. 市场只是用来看清是否有人愿意去做那些愚蠢的事的参考点。当我们投资股票时，就是投资了一笔生意，只要有合理的依据来行动就行，而无需追随时尚。10. 保护性止损就像是红灯，你可以冲过去，但这么做并不英明，如果你去镇上的时候闯过每一次红灯，那么就可能无法快速或者安全地到达目的地。11. 3092012年10月16日星期二1. 你应该知道什么时候持有，陈么时候收手，什么时候走开，什么时候逃离。2. 如果想学会怎么交易，就应该去海滩上散散步，观察一下浪花的运动方式。3.

唯一的缺憾是翻译太专业

捉球和雪墙的比喻展开了对风险、期望收益、机会、头寸调整这四维的分析。自己的结论是需要做好数据的测试，才能选择有利的参数进行交易。可以到http://www.iitm.com 跟踪Tharp的研究。

垃圾翻译

书是好书，但是让翻译给毁了。无论是第一版鲍健尔的翻译还是二版董梅的翻译。词不达意之处甚多，有的语句甚至不通顺，根本不符合中国人的阅读习惯。头寸翻译成“位置”，资金翻译成“货币”，setup“架构” 译成“设置”，建议有英文基础的直接去读英文。强烈要求重新翻译!!!!!!!!!!!!!!!!!!

入门级必读

当年看这本书的时候，犹如刘姥姥进大观园。获益甚大。书里论述、比较各种操作方法的长处短处。特别处在于，书里还针对各种关于操作者个人的心理差异，提出一些建议。是很值得入门级朋友的关注的。希望大家都能在书里受益，找到属于自己的“圣杯”。

建立投资系统入门

投资中一个最重要的问题是要了解自己。你理财的目的是什么？你的经济状况怎样？你个人的心理状况如何？你的特长在哪里？你可用的时间有多少？....每个人的情况不同，他的投资体系都应不同。巴菲特尽管非常成功，但也不是每一个人都能模仿的。重要的是找一条适合你的路，而不是找一条跟别人一样的路。这本书最大的优点就是在这方面做了非常好的介绍，同时也介绍了不同的投资方法供读者选用。但缺点是对交易系统以及理念介绍过于简单，框架有了，血肉不足。