交易解码

作者简介

《交易解码(外汇黄金大宗商品股票投资技巧)》由姜立钧著，为作者多年投资经验的结集。主要内容包括差价合约、期权、外汇投资、黄金投资、大宗商品投资、股票投资、实战性技术分析以及交易心得和经验。书中收录了大量实战案例，有助于读者提高对金融商品价格涨跌规律的认识以及在实战中的盈利能力。《交易解码(外汇黄金大宗商品股票投资技巧)》适合对各类投资感兴趣的读者阅读。

书籍目录

第一章  差价合约
  第一节  高杠杆——提高资金使用效率的必备利器
  第二节  高杠杆——跑赢大盘的催化剂
  第三节  适用性广——搭配各类金融商品和交易工具简化交易流程
  第四节  做市商保障交易顺畅
  第五节  外汇现货差价合约的特点及规则
  第六节  强行平仓、利息
  第七节  外汇市场参与的主体
  第八节  点值及盈亏计算
  第九节  其他
  第十节  伦敦现货金差价合约
  第十一节  期货差价合约
  第十二节  CME期货及远期差价合约
  第十三节  CME期货CFD盈亏计算
  第十四节  LME远期差价合约
  第十五节  ICE期货差价合约
  第十六节  妥善使用高杠杆
第二章  期权
  第一节  期权的起源及市场现状
  第二节  期权的种类
  第三节  期权交易的成本
  第四节  期权的使用
  第五节  期权的价值和价格
  第六节  欧式期权定价模型——布莱克一斯科尔斯模型
  第七节  希腊字母
  第八节  传统欧式期权实战案例
  第九节  合约到期前转让案例
  第十节  希腊字母的应用
  第十一节  卖方期权
  第十二节  数字期权(二元期权)
  第十三节  期权策略
  第十四节  买入等价对敲
  第十五节  买人异价对敲
  第十六节  买入加权组合式等价对敲
  第十七节  牛市看涨套利
  第十八节  熊市看跌套利
  第十九节  多头蝶式套利
  第二十节  卖出等价对敲
  第二十一节  卖出异价对敲
  第二十二节  卖出加权组合式等价对敲
第三章  外汇投资
  第一节  学习并使用金融常识很重要
  第二节  重视外汇市场的影响力
  第三节  利率变动是重要的风向标
  第四节  借助利差交易
  第五节  何时选择低息货币
  第六节  通过美联储及Libor获悉利率前景
  第七节  左右利率的宏观经济数据之就业数据
  第八节  左右利率的宏观经济数据之通胀数据
  第九节  左右利率的宏观经济数据之GDP
  第十节  国债殖利率
  第十一节  特殊情况下升息对汇率的负面影响
  第十二节  国家收支对汇率的影响
  第十三节  贸易收支
  第十四节  资本流动
  第十五节  财政收支、债务
  第十六节  主权信用评级
  第十七节  重大事件对汇率的影响——布雷顿森林体系终结
  第十八节  重大事件对汇率的影响——《广场协议》
  第十九节  中国汇改为投资者提供了历史性机遇
  第二十节  重大事件对汇率的影响——东南亚金融危机
  第二十一节  重大事件对汇率的影响——美国经济危机
  第二十二节  把握风险中的机会
第四章  黄金投资
  第一节  美元与黄金
  第二节  令金价飙升的历史性事件
  第三节  广义货币M2增速
  第四节  各国利率政策对金价的影响
  第五节  巧用实际利率
  第六节  黄金租借利率
  第七节  黄金与通胀
  第八节  如何预判CPI
  第九节  观测投资机构的动向
  第十节  黄金的供应和需求
  第十一节  地缘政治与黄金
第五章  原油、农产品、基础金属
  第一节  汽车的原油需求
  第二节  主要原油消费国
  第三节  宏观经济及EIA库存对油价的影响
  第四节  原油供应
  第五节  地缘政治与原油
  第六节  美联储货币政策与油价
  第七节  原油价格对全球宏观经济的反作用
  第八节  农产品之小麦
  第九节  农产品之玉米
  第十节  农产品之油籽类
  第十一节  农产品之软商品
  第十二节  美国农业部数据报告
  第十三节  气候与粮价
  第十四节  机构的行为
  第十五节  中、印的铜需求
  第十六节  股市与铜价
  第十七节  铜的贸易与LME库存
  第十八节  基础金属之铝
  第十九节  碳金融交易
  第二十节  碳排放权价格
第六章  股票投资
  第一节  股市——宏观经济的晴雨表
  第二节  美国股市与其经济增速的关系
  第三节  月度制造业数据与美股
  第四节  月度消费类数据与美股
  第五节  国际机构的经济指标
  第六节  通胀数据
  第七节  利率周期和股市牛熊周期
  第八节  利率与股市、债市、汇市
  第九节  次贷危机与股市
  第十节  上市公司丑闻与股市
  第十一节  热门股
  第十二节  板块效应
  第十三节  其他
第七章  实战性技术分析
  第一节  日本蜡烛图的起源(K线)
  第二节  单根K线实战技巧
  第三节  缺口战术
  第四节  并线
  第五节  包线
  第六节  空方炮和多方炮
  第七节  红三兵和三只乌鸦
  第八节  底部形态之“W”底
  第九节  底部形态之头肩底
  第十节  头部形态之“M”头与头肩顶
  第十一节  下降三角形
  第十二节  上升三角形
  第十三节  对称三角形和矩形
  第十四节  趋势线
  第十五节  均线
  第十六节  均线组合
  第十七节  MACD指标
  第十八节  BOLL线
第八章  交易心得及经验
  第一节  寻求安全资产
  第二节  不要骄傲
  第三节  适应市场变化
  第四节  适度滞后不急躁
  第五节  立足中、短线交易重视波段
  第六节  仓位配置管理
  第七节  尊重专家与权威
  第八节  学会认输
  第九节  贪婪不怎么好听却是好东西
  第十节  不要因小失大
  第十一节  勤学习多思考
  第十二节  时刻保持警惕
  第十三节  注重概率与规律的结合保持平常心
  第十四节  把握趋势和节奏
  第十五节  不要把金融交易看成是赌博
结束语
参考网站

内容概要

姜立钧，男，汉族，1978年2月23日出生现任：X-trade Brokers DM S.A.上海代表处首席分析师职称：国家理财规划师（中级）、证券注册分析师资格所获奖项：中金在线2010年最受欢迎外汇分析师。 著名外汇、黄金实战派分析师，第一财经及IPTV理财频道外汇、黄金节目特邀嘉宾曾著有：《融“汇”贯通——外汇保证金交易取胜之道》一书 熟悉各类金融商品的价格涨跌规律及CBOT、NYMEX、LME、ICE等国际主要金融市场的交易规则，精通期货、期权、CFD等衍生品工具。 从业近十年，多次成功预测了重大金融事件对国际金融市场及各类金融商品的影响，交易性建议及专题讲座也深受业界专业人士及投资者的欢迎和好评。 个人博客：http://blog.cnfol.com/jlj2046

章节摘录

　　第一章 差价合约　　众所周知，伴随着金融创新和科技进步，人类社会已经步人了金融全球 化的时代，而 各类金融商品和交易工具的出现也成为了促进全球经济增长、规避经济增长 风险的重要 组成部分。尽管不久前发生的次贷危机和欧元区债务危机再度警示人们金融 市场体系 以及各国在金融管理方面所存在的漏洞和不足，但不可否认的是金融市场和 金融交易工 具对于未来经济增长、创造投资机会和人类实现可持续发展而言依旧发挥着 不可替代的 作用。试想如果缺少了以股票、外汇、黄金、商品、债券为代表的各类金融 市场的话，企业 的发展以及经济全球化将失去重要的支撑；而如果没有现货合约、远期合约、期货合约以 及期权等交易方式的话，实体企业也无法进行套期保值，规避价格波动的风 险，而各类投 资者也无法利用价格波动获取价差收益。由此可见，金融危机不会阻碍金融 全球化的发 展趋势，金融市场、金融商品和投资工具仍将发挥其应有的作用。对投资者 而言，危机过 后将迎来新一轮的投资高潮，选择具有上涨潜力的金融商品是获取投资收益 的关键，但 交易工具的选择同样不容忽视，不同的交易工具对于您的投资收益也会产生 截然不同的 影响。在20世纪末21世纪初，国际零售金融市场出现了一种新型的交易工具，它的出现使 得投资更为便利，您足不出户就可以交易各类金融商品。值得注意的是，该 项交易方式 能够与各类金融商品有机地结合，也能够与现货合约、远期合约、期货合约 这类交易工具 相结合，因此一经面世就获得了各类投资者的青睐，它就是差价合约 （Contracts fo。Difference，CFD）。根据路透金融字典的解释，差价合约泛指不涉及实物商 品或证券的 交换、仅以结算价与合约价的差额作现金结算的交易方式。这种交易方式具 有很强的博 弈性，由于它不涉及金融商品的交割，仅仅是以保证金作为风险保障，所以 更适合那些追 求价差的投资者，当然这同时也能够满足人们规避价格波动风险的需求。差 价合约最早 出现在20世纪70年代，且只有大客户才能够接受这项金融服务，而在整个80 年代差价 合约的交易也主要集中在银行间和大机构之间展开。1999年，差价合约正式 登陆零售市 场，2000年在英国推出了英国股票差价合约，现在英国已经成为全球最具规 模的差价合 约市场，越来越多的投资者通过差价合约这一投资工具投资外汇、贵金属、有色金属、农 产品、能源、国债、股票指数以及上市公司股票等金融商品。如今，差价合 约已经成为全 球零售投资者投资组合中的重要组成部分，越来越多的国人也已经开始了解 并参与差价 合约这一集高杠杆和便利性于一身的投资活动。第一节 高杠杆——提高资金使用效率的必备利器 国人对于高杠杆的态度总体上显得比较谨慎，这可能是由于中国人骨子 里的保守以 及各类媒体对金融杠杆不完整的报道所导致的，但如果您使用过金融杠杆，相信您一定 会被其所吸引。绝大多数的投资者似乎更加倾向于用100％的资金去投资所看好的金融 商品，这种 方式在消耗投资者大量现金资源的同时，也不便于投资者更为高效地配置手 中的现金资 产。记得曾经有媒体报道，在2010年底国内掀起了一股投资黄金的高潮，也 有少数人一次 性购买高达10千克的实物黄金，按照当时的价格计算，这笔投资耗用资金高 达300万元人 民币。试想如果他使用具有100倍杠杆的投资工具（诸如黄金现货差价合约），那么他只 需要使用3万元就能够完成同等规模的投资。即便再拿出100万元作为风险保 障的话，投资者还会剩下将近200万元的闲散资金，而这笔钱完全可以配置到房产、股票、外汇等 其他的金融资产领域，获取更多的投资机会。此外，根据当前黄金在人类社 会所扮演的 角色来看，除非你购买黄金是为了用于生产和加工需要，否则投资实物黄金 是一笔非常 不划算的交易，因为黄金已经不再是货币，任何商品和服务都不会采用黄金 计价，所以对 于个人投资者而言，黄金只是一种可用于投资的金融商品而已，这与我们平 时投资股票、债券这些没有任何使用价值的商品没有本质的区别。既然没有使用价值，那 么投资黄金 就应该更多地使用与黄金相关的投资工具而不是购买大量的实物黄金，比方 说大家所熟 悉的黄金T+D，纸黄金抑或是具有更高杠杆的黄金现货差价合约（CFI）），在 这三类投资 工具中，24小时报价、双向交易且资金使用效率放大100倍的黄金现货差价 合约更具优势。第二节 高杠杆——跑赢大盘的催化剂 我从业十几年以来，不时会听到人们抱怨要取得好于市场整体表现的利 润如何之困 难，这也就是我们平时常听到的赚指数不赚钱。其实要解决这个问题只要做 好两方面准 备。一方面，我们必须了解和掌握市场的涨跌规律和一些盘面的涨跌特征（在后面的章 节中我会介绍一些方法），另一方面就必须借助杠杆的力量。股票指数的差 价合约可以 提供50倍的杠杆（保证金比例2％），也就是说当行情上涨2 9／5的时候，您 做多所投入的资 金就可以翻番。或者说在半仓做多的情况下行情出现4％的上涨，您的总投 资回报也会 翻番。在任何股票市场，股指出现2％到4％的涨幅都不是小概率事件，在行 情活跃的时 候几乎每周都会发生。这也就是说通过杠杆放大，即便股指一年整体涨幅不 超过20％，您通过使用差价合约这一投资工具同样可以获取翻倍的利润。当然，我在这里并不是建议大家过度使用杠杆，只是说在适当的时机比 如说有宏观 经济利好信息出现或者重要上市公司业绩报表优异的情况下，偶尔半仓（不 建议满仓）并 借助高杠杆会取得事半功倍的效果。事实上在绝大多数的时候，我也只建议 投资者在进 行股票指数差价合约交易过程中，每次交易金额不超过总投资额度的7％。案例 张先生投资100万元用于道琼斯30指数差价合约的投资（资金放大50倍，保证 金比例2％），平时张先生只用总资金的5％（5万元）进行短线交易，但在2011 年2月 1日，张先生发现市场有明显启动信号，随即以50％的仓位买进道指30的差 价合约，随后行情一路上涨，单周涨幅超过4％，张先生最终获得了100万元的投资回 报，净 值上升到200万元，张先生因此获得了总投资额度翻番的回报。当然，这种做法本身也隐藏着较高的损失风险，一旦行情判断失误，那 么账户亏 损也会迅速放大，因此这种做法对投资者的行情预判能力要求较高，不建议 刚入门 的投资者使用。不过即便你每次只用总投资额度的5％交易，投资者跑赢大 盘的几 率相对目前国内通常采用的交易方式也要更为容易一些。高杠杆是差价合约与生俱来的优势，这也是其赖以生存和发展必不可少 的重要因 素，除了黄金和股指具有高杠杆之外，外汇、农产品、有色金属、白银、能 源、国债等金融商 品也同样具有高杠杆，其中外汇、国债的杠杆高达100倍（保证金比例1％），甚至是200 倍（保证金比例0.5％），其余的杠杆也从33倍（保证金比例3％）到50倍（保证 金比例 2％）不等。杠杆比率以及放大倍率的确定最终还是取决于各国和地区对差价 合约的法 律规定，即便不同的券商和银行因为相关法律的限制也可能会有所差异。此 外，有些券 商和银行还可以根据你的需要调整杠杆放大的倍率和保证金的比例，因此投 资者在实际 参与差价合约的过程中还是需要比较一下。P1-3

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