疯狂、惊恐和崩溃
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出版社:中国金融出版社
出版日期:2007-04-01
ISBN:9787504941206
作者:查尔斯·P.金德尔伯
页数:285页
作者简介
1978年本书出了第一版，主要讨论第二次世界大战前的金融危机。主要讨论第二次世界大战前的金融危机。1987年10月19日的“黑色星期一”，再加上对较早前危机的更多研究，至少对我来说，表明有必要对第一版进行更新。1990年1月日本经济的崩溃促使本书第三版的诞生。第三版至今又有一些日子了。
第四版对读者来说可能会觉得没有必要，它的问世可能只是出于作者的职业需要。推动力部分是来源于1994～1995年间的墨西哥危机，但更多的是由于1997～1998年的东亚危机，殷鉴不远。此外，与过去一样，其他经济学家和历史学家的研究已填补了历史中的一些空白，本书也加以吸收，以充实前后发展的讨论。
书籍目录
作者自序
彼德·L．伯恩斯坦为本书撰写的序
第一章 金融危机：顽疾难治
第二章 危机典型剖析
第三章 投机过热
第四章 火上浇油：货币扩张
第五章 欺诈的出现
第六章 关键阶段
第七章 国内蔓延
第八章 危机的国际传播
第九章 任其自然，抑或另辟蹊径
第十章 最后贷款人
第十一章 国际最后贷款人
第十二章 结论：历史的教训
附录一
内容概要
查尔斯·P.金德尔伯格（1910——2003）：麻省理工大学经济系资深教授，国际货币问题专家，擅长从历史角度研究经济问题，第二次世办大战后马歇计划的主要构建者之一。
图书封面
发布书评
精彩书评 (总计10条)
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在本次金融危机的持续阶段，2009年的下半年，我在李志文老师课的推荐书目中看到了这本书。在2010年中，美国的金融危机渐渐过去，人们或开始了美好新生活的计划，或关注着欧元债务危机时，我读完了这本书。外界环境的不同，带动着我心境的不同，也造成我的关注点不同。可以说，08年的始于美国的金融危机是我记事以来的第一次危机。之前在中国虽然有八十年代末的价格闯关，九十年代的下岗，97年的亚洲金融危机，01年九一一之后的美国经济疲软等种种事件，可身在象牙塔内的我事不关己，一概不知。而在渐渐开始思考，开始开眼看社会的高中，我正经历的是一场股票的投机潮。沪指的六倍暴涨即使明证，06年的中国大陆股市涨幅ms是全球第一。然后，是Obama在胜选讲话中所说的the worst financial crisis in a century. 虽然身在太平洋东，重重棉袄风衣保护之中，也能从掠过眼前的风感受到：天寒了。原以为自己能够渐渐地了解关于这次金融危机的内容，并将之记忆，以为之后生活之鉴。但金德尔伯格在开篇词中的介绍就令我知道：这不过是妄想。若是人人都有着完全的理性，何以金融危机还是顽疾难治？人似乎天生就有一种所谓的“代际遗忘”。曾经受过的伤，在后人中依然不会记起，直到再一次跌倒。这也许不是一件坏事，一直对失败心存恐惧，难免会止步不前，也就无所谓新的尝试与成功。那么，金融危机也就必然存在了。此书据说是一本“文献经济学”的名著。我倒确实没感到书中有什么闪光点，也许是对相关的案例还不够熟悉。我的知识库里无非是郁金香狂热， The Great Depression，日本失去的十年，亚洲金融危机等几个名字。连具体的信息都不够了解，更不要说现在才渐渐了解的南海泡沫，密西西比泡沫，87年美国金融危机，墨西哥比索危机等种种案例了。唯有看到每一章结束后长长的引用书目，平均一页书就要引用另外的一本书或论文，才深深感到一种震撼。震撼更主要是来自于一种感受，关于有成必有衰的循环。一直很天真地希望这世上有那么一种永远，永远不改变。曾拥抱过的美好都再也不破碎。读史记时被打击过一次，如今这次更为彻底。有盛时的投机过热与货币扩张，便有着市场恐慌与经济崩溃紧紧相随，无法躲避。从老庄的角度来讲，处理方案是也无风雨也无晴。那便也就没有什么盛衰轮回了。不过那样的生活也太过无趣了些。那么就去拥抱并牢记盛时的烈火烹油鲜花着锦，并坦然面对衰时的陋室空堂画檐蛛网吧。桃李春风一杯酒，江湖夜雨十年灯。一切都是人生中的必然。在阅读中，结合着08年美国的金融危机来看，宏观中上的一条条论述无不契合。不过既然想通了天道循环，也就尽量不去时候诸葛地感慨人真是没记性。“繁荣时监管的松懈播下了危机的种子。”（Chap. 9任其自然，抑或另辟蹊径）随着经济的向上，欺诈出现。虽然W. C. Field说“你不能欺骗一个诚实的人。”（Chap. 5 欺诈的出现）。但是“没有什么事比眼看着一个朋友变富更困扰人们的头脑与判断力了。”（Chap. 2 危机典型剖析），这又怎么能成为无缝的鸡蛋呢？于是大部分的结局是在跨过一个关键时期（后世一般以“黑色星期X”命名）后走向危机。在此不得不说作者的一段引文相当惊醒：“在经济繁荣时期，财富被不断地创造出来，人们的贪婪欲望也随之增大。欺诈者便应运而生……很多绵羊等着人们来剪毛，欺诈者一旦出现，他们就献上自己作为牺牲品。”（Chap. 5 欺诈的出现）那些欺诈者一时都风光无两，但大多数的结局是自杀或者逃亡。当然这有些以结果论成败的味道，也有的欺诈者一生安然，身后更是风光无比。众多图书介绍他的思想理论。相比之下，麦道夫的水平怕还是有限。在这个过程中，也许作者的观点是否认人的完全理性，不过我觉得他的论述完全支持个人理性但信息不完全这一预设。在熊的面前，我们只需要跑过自己的朋友即可。随着新发现的应用，某种商品也好股票也好的盈利能力大幅提升，人们出于最大化自我利益的需求开始投资，即使知道自己的投资已经由实体转化为可以泡沫化的某种虚拟物品。但有什么办法呢？“在大家都发疯的时候，你必须以某种方式追随。”个人的理性造成了群体的非理性，确定的函数在迭代中出现了混沌。向巴菲特那样的人不但稀有，而且必须有着一定的基础。正如现在房价很高，但我们这一批毕业生中会有几个坚定地租房而不贷款买房？怕是只有有安身所在的人才可悠哉吧，再就是意志异常坚定的人。于是只能在投机中期望着自己不是最后一个买烧饼的人。一切的危机都有着理性人的苦心劝慰，包括政府。但所谓“好良言难劝该死的鬼”，在群体的大惯性下，个人哪怕政府的力量都微不足道。只能眼看着危机的发生。但危机发生时，政府，或者说中央银行就处于一个尴尬的两难博弈之中。救晚了，危机发生。救早了，费力不讨好。切入的时机考验着货币政策执行者的判断力，包括他们的运气。由此，对最后贷款人和国际最后贷款人的要求也就自然而然了。但“完全依赖最后贷款人的药方，是有副作用，并没有考虑到它的弱点：他延迟了采取基本的纠正措施，弱化了激励的作用，丧失了自我依赖性。” （Chap. 11 国际最后贷款人）同时，利益上，更多的是名誉上的考量才能够让一个或几个组织成为最后贷款人，冒着损失自己利益的风险承担责任。比如29年的Morgan家族，比如近日的德国和法国。同时，这个最后贷款人限于利益的约束，必然是相同圈子内。“外来银行不会觉得应对本地市场发展承担责任，在母国需要资金或者他们对当地市场发展有所怀疑时，他们很自然会撤走资金。” （Chap. 10 最后贷款人）06年时，作者已经看到了美元危机，也看到了其实质。所剩的问题在于何时爆发，那需要的就是偶然的契机了。分条叙述，如在眼前。这就是理论无以伦比的魅力啊。（4/1000） -
这是一本阐述金融危机史的经典著作，我十年前读研究生的时候粗略的看过英文版的。记得那会教授只给了一周的时间阅读，还要准备一个presentation。现在重读了一遍，还是收获很大。历史上，各国政府处理金融危机的一个重要方法就是——拖！用一切办法将本来已经应该发生的危机，尽可能的延缓，以便可以争取更长的时间准备和应对危机。但是效果并不好，其结果往往是让一场可控的危机，变得难以控制。从这个角度上讲，执政者、police makers，和中央银行（金融市场的监管者）对某些严重的金融危机，有着不可推卸的责任。另外，我觉得这本书特别适合没有数学背景，又想了解金融危机的形成、发展、和解决方式的读者，全书没有任何一个公式和证明的过程；反而却辅以大量的事实、例证等等。实际上，金德尔伯格一个很重要的观点就是，数学在多大程度上可以帮助我们理解经济现象，特别是在决策者非理性的情况下。正如他自己写到的：“今天的经济学坚持任何内容都应以数学的形式表达。旧的思想装上了数学符号就变成新的了。真正的问题是，这些数学是否帮助我们加深了对经济现象的理解。” -
上个月才想起来看看金融危机方面的书，在图书馆找到了这本书，去年乱翻的时候也翻到本日本人写的，没记住谁写的什么书，只记得书的最后预言了美国的金融危机在最近几年肯定不可避免。这本书对美国金融危机也做了预言，看过之后，不解的是，为什么众多经济学家都一直同意的结论，却长期不为人所知，是市场的信心太强了？还是人们真的从不关注风险？如果说个体人没有相关知识储备，缺乏理性的分析和有效的信息来源，那么，规模巨大的银行、跨国公司、国家呢？他们应该知道这一切吧，危机的雏形应该在几年前就已经表现出来了，难道那些以此为生的人会注意不到？在灾难面前，如果出现信息不对称的情况，即假设某些人预先知道了危机会来，只是不知道那天会来（肯定不会太远），而另一些完全没有察觉，在面对危机的时候，难道同样是没有准备的？也就是说，美国在危机爆发前是否做出了某些准备，还有银行、企业？有准备的一方必定是为了自身的利益而准备。接下来想，危机之中，谁会最终收益？哪个国家、哪个阶层、哪一小撮人？谁会最终承担这一切？没有准备的人会遭遇到什么？危机是哪些人引起的，他们会得到什么，是惩罚还是好处？最后，你站在社会的什么地方，该如何自处？
精彩短评 (总计38条)
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1978年本书出了第一版，主要讨论第二次世界大战前的金融危机。主要讨论第二次世界大战前的金融危机。1987年10月19日的“黑色星期一”，再加上对较早前危机的更多研究，至少对我来说，表明有必要对第一版进行更新。1990年1月日本经济的崩溃促使本书第三版的诞生。 -
chak推荐 品质保证啊 -
不过很多地方没有看懂。。。。准备再看两遍~ -
历史总会重演，形式不尽相同。 -
金老的传世之作，今天格外给人以启发 -
枯燥了点，没太多意思。不会讲故事，刚开头就结尾了——跟我一个德性。 -
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F831.9/8122-1 -
不知道是水平所限还是版本的关系，看着密密麻麻的文字实在没读出什么感觉来。 -
我记得您的演讲，膜拜中 -
比较详细的崩溃史 -
o了 -
相当无聊，堆砌一些事实和数据，没什么学术意义 -
外部冲击——过度贸易——货币扩张——风云突变——信用骤停 -
就和题目一样，疯狂的不是金融，而是人的行为 -
我报告的课题之一 -
术语太多了，看不懂 -
20120828：略读，今天来不及读了，记在28号，[疯狂、惊恐和崩溃：金融危机史（第四版）].金德尔伯格.扫描版.pdf -
公众读物 -
以史为鉴，可以知兴衰 -
没看明白。。。每章后面长达几页的参考文献着实把我吓尿了。。。。 -
泡沫一箩筐 -
虽然以剖析历史案例为主，没有什么理论阐述，但是还是比想象中的要沉闷，可读性不是太强，不知道是不是翻译的原因。 -
凯恩斯主义者和弗里德曼学派，加上综合了两者的最现代的宏观经济理论的最大缺陷就是不完善。同时，在某些特定情况下，对某些因素的忽略也是十分关键的，它可能使凯恩斯主义和货币主义产生误导。 -
催生了我的一个想法，
可读性不高，但是这样的书才是真正的好书，历史资料掌握极其详实。 -
看注释就明白，作者真的看过那么多书?.. -
这本书核心思想有以下几点：
（1）重视资本跨境流动，特别是对于不大的经济体，外资流入几乎都会推高资本泡沫；
（2）信贷宽松往往会导致资本泡沫，而信贷宽松与金融创新紧密相关。金融创新的一个方向是放款给以前不合格的借款人；
（3）泡沫之间是相互关联的，一个泡沫的出现往往让一部分人富起来，而这部分人通常兑现利润后会投资其他资产，从而引发其他资产泡沫，这一点在在2015年中国股市房市上都出现过；
（4）泡沫也可以在国与国之间进行传播，产业链的泡沫也是；
（5）汇率市场的表现往往对资产泡沫有指向性作用；
（6）最后借款人不能规避泡沫破裂，只能在泡沫破裂后挽救危局，而作者也赞同盖特纳的想法，即“救急优先，秋后算帐”
从上面看出，作者非常重视资本流动（汇率）以及信贷扩张，这两块或许对于泡沫具有指向性作用 -
有点儿莫名其妙…… -
太多史料,囫囵吞枣 -
1星给翻译，翻译你去屎吧！ -
不具体、不深刻，无新意。 -
关于金融危机的最详实和经典的论述 -
关于金融危机的经典之作，将金融危机的诱发、拓展等纳入了一个统一的分析框架，读后深受启发。 -
觉得很一般，虽然作者的名字如此炫目… -
糟糕的翻译，严重影响阅读 -
乏善可陈 -
唯一令我印象深刻的是作者借用的明斯基的信贷扩张模型，以及作者那杂乱无章的史料陈述，或许危机本就难以叙述。 -
分析框架不一样。 -
这本书在很大程度上是一本历史著作，史料翔实，证据充分，可惜就是感觉写得有些琐碎，中间一些章节让我看得有些昏昏欲睡。不过总体来说还是一部好书。