百姓经济学

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《百姓经济学》以普通百姓的身份去梳理“神圣”的经济学知识。在整体布局上分为两大部分，第一部分重在“谋势”，宏观介绍金融危机下的全球经济现状、梳理过往的历史规律，分析大环境对中国经济的现实影响，旨在帮助普通大众了解国内外的经济大势与未来走向；第二部分重在“谋实”，详细介绍实用及可操性强的理财方式和投资技巧。面向投资者需求，针对不同的投资理明业务，全面介绍了股票、基金、黄金、保险、期货、外汇、权证、房地产、收藏品等各种常见投资方式的主要特点、交易方法、投资策略和法规要点。

揭示全球金融危机的来龙去脉，解读非常时期的国家经济运势；看得懂的理财知识，用得着的投资技巧，信得过的全面指引。

书籍目录

上篇　经济大形势　第一章　危机四伏的全球大环境　　一、次贷危机产生的蝴蝶效应　　二、美元贬值冲击全球经济　　三、全球通货膨胀时代的到来　　四、危机阴云笼罩下的全球楼市　　五、高粮价引发世界粮荒　　六、金融风暴下的石油危机　　七、国际油价、期货、黄金、美元、人民币之间的关系　　八、失业为全球埋下定时炸弹　第二章　躲不了的经济周期　　一、经济周期的规律　　二、第一次世界经济危机始末及应对措施　　三、1929～1933年的经济大萧条始末及应对措施　　四、1974年由石油引发的经济危机始末及应对措施　　五、日本经济危机始末及应对措施　　六、1994年墨西哥经济危机始末及应对措施　　七、1997年亚洲金融风暴始末及应对措施　　八、2008年越南经济危机始末及应对措施　第三章　新时代的货币战争　　一、货币危机为何频频爆发　　二、美元独霸的时代一去不返　　三、冰岛被抛弃欧盟不敢救　　四、美元与欧元的角逐　　五、高兴不起来的日元　　六、人民币是否将成为美元牺牲品　　七、区域货币抱团求生　第四章　股市世界的风云起落　　一、股票的起源　　二、历史上的第一次股灾　　三、1929，难以忘却的伤痛　　四、1987，华尔街感冒，全世界打喷嚏　　五、经济周期与股市涨跌的关系　　六、货币升值对股价的影响　第五章　非常环境下的中国状况和对策　　一、中国企业：一半是海水，一半是火焰　　二、美元贬值对中国的冲击　　三、中国股市暴跌之谜　　四、不可抑止的通货膨胀　　五、房地产市场的根本性逆转　　六、高油价影响中国经济发展　　七、热钱“烤”验中国经济　第六章　非常环境下的国际国内投资　　一、国际贸易一体化下的贸易与投资　　二、危机下各国的贸易保护政策　　三、危机下的国际投资机遇　　四、危机下的国内投资机遇　　五、出口几无增长空间　　六、内需不振的巨大风险　　七、理财是经济寒冬里的棉袄下篇　百姓理财学问　第七章　股票理财　　一、股票的基本知识　　二、股票投资的风险提示　　三、如何开户进行股票投资　　四、网上炒股需注意　　五、看盘基础　　六、投资基本面分析　　七、如何通过政策面看到商机及时下手　　八、投资技术面分析　　九、股票选择策略　　十、长中短线投资策略　　十一、股票投资心理策略　　十二、“割肉”的学问　第八章　基金理财　　一、基金投资的基础知识　　二、投资基金的风险提示　　三、目前国内基金的投资渠道　　四、开放式基金与封闭式基金　　五、基金选择策略　　六、基金赎回策略　第九章　保险理财　　一、保险入门基础知识　　二、保险投资和银行储蓄的区别　　三、适当投保的好处　　四、保险投资的风险提示　　五、购买保险的原则　　六、落实保单的细节及保险纠纷的处理　　七、保险合同签订须知　　八、社会三险投资策略　　九、人身保险知识　　十、财产保险知识　　十一、汽车保险投资策略　　十二、为自己制定合适的保险套餐　　十三、退保的多种情况和风险提示　　十四、各种保险的理赔手法以及注意事项　第十章　黄金理财　　一、黄金理财基础知识　　二、黄金投资市场分析　　三、现货实物黄金投资策略　　四、纸黄金投资策略　　五、黄金期货投资策略　　六、黄金投资的风险分析　第十一章　债券理财　　一、债券的种类简介　　二、债券投资的基础知识　　三、债券投资的一般原则和方法　　四、国债理财小窍门　　五、个人投资企业债券策略　　六、投资可转债策略　第十二章　房地产理财　　一、房地产投资概述　　二、房地产投资风险分析　　三、住宅投资策略　　四、商铺投资策略　　五、写字楼投资策略　　六、房产转让管理　　七、房地产抵押管理　　八、房产价值升值五大因素分析　第十三章　收藏品理财　　一、古玩收藏理财基础知识　　二、投资收藏理财的风险　　三、鉴别书画真伪的方法　　四、投资艺术品的技巧　　五、投资古瓷器的技巧　　六、古钱币的投资技巧　　七、收藏邮票的技巧　　八、玉器投资技巧　第十四章　期货理财　　一、期货的基础知识　　二、期货与股票的差别　　三、期货投资风险提示　　四、期货交易技巧　　五、期货交易策略　　六、期货价格的影响因素　　七、期货技术面分析　　八、期货交易程序　第十五章　权证理财　　一、权证市场概况　　二、权证投资的基本常识　　三、买卖权证的注意事项　　四、权证操作要点和技巧　　五、如何规避权证风险　第十六章　信用卡理财　　一、信用卡的起源　　二、信用卡的主要功能　　三、谨防信用卡陷阱　　四、信用卡的几种还款方式　　五、信用卡销卡服务指引　　六、信用卡理财方式　第十七章　人民币理财　　一、假人民币种类及识别　　二、人民币储蓄业务的种类　　三、计算利息的基本方法　　四、存款理财要提防六大破财行为　　五、人民币理财产品的特点与种类　第十八章　外汇理财　　一、外汇的基本概念　　二、如何在银行办理炒汇手续　　三、外汇保证金须知　　四、利率变动与汇市的关系　　五、炒汇是投资不是赌博　　六、外汇投资技巧　　七、外汇市场的风险提示　　八、外汇交易的多种方式

编辑推荐

《百姓经济学》是居民理财发财的圣经！中国社科研究院金融研究室主任曹红辉推荐作序！专为百姓定做的理财方案，居民理财方案的圣经，揭示全球金融危机的来龙去脉，解读非常时期的国家经济运势；看得懂的理财知识，用得着的投资技巧，信得过的全面指引。帮你了解国内国际经济形势，发现并把握经济规律；熟知各种理财方案，游刃有余赚钱不难！资金只有滚动起来才能越来越大，正所谓“你不理财，财不理你”。“滴水成河，聚沙成塔”的力量不容忽视。财富只属于那些懂得创造而又善于管理它的主人。如果你没有驾驭它的本领，那么它可能为“露水财富”——即使可能来得快，也会去得快。

前言

“当下，已是全民理财时代，是否参与投资理财将对个人或家庭的财务状况产生决定性影响。理财不只是富人游戏，穷人更需要理财。”经济学家郎咸平如是说。平民理财大师刘彦斌也告诉我们：理财说俗了就是赚钱、管钱、花钱，我们把收入当成一条河，财富就是水库，花出去的钱就是流出的水，只有剩下的才是你的财产。理财是一种习惯，要想在未来过上好日子，从今天起你就要改掉以前的坏习惯。“谁想发财，就买股票。”成为一句口头禅，人们像着了魔似的买股票，梦想着一夜之间成为百万富翁。大多数市民不再阅读报纸的头版，而是手忙脚乱地翻到金融专栏。小报和内情通报向缺乏经验的外行们提供建议。广播电台里汩汩流淌的是“老顾问”的声音，像教堂执事一样四平八稳，吟诵着经纪人的智慧。当富人越来越富的时候，千百万收入微薄的芸芸众生掏空他们的储蓄，降低他们的购买力，为了投机而抵押了他们的未来。疯狂的股票投机终于引发了一场经济大灾难……读着上述这段文字，是不是感觉很熟悉？正像刚刚过去的2007与2008年全民炒股、炒基金的盛况与悲剧。而事实上，这段文字所描述的景象发生在20世纪20年代，彼时美国证券市场刚刚兴起。将近100年过去了，人们为股票而疯狂的热情丝毫没有减少，可见历史是惊人地相似。心理学上有这样一个“羊群效应”：如果一头羊发现了一片肥沃的绿草地，并在那里吃到了新鲜的青草，后来的羊群就会一哄而上，争抢那里的青草，全然不顾旁边虎视眈眈的狼；或者看不到其他地方还有更好的青草。这个理论用在股民、基民身上，再合适不过了。当很多人甚至都不知道什么叫股票、基金的时候，却盲目地跟着别人买下了一堆。有这样的举动在先，那被套牢、泡沫经济破灭的发生，一点都不过分。说句直言不讳的话，在投资理财这件事上，很多百姓是在为自己的冲动埋单，为自己没有知识基础的投机付出代价。此次美国次贷危机正在从一个金融领域打开另一个劫掠财富甚至摧毁一国经济的巨大缺口。

媒体关注与评论

一生能够积累财富，不取决于你能够赚多少钱，而取决于你如何投资理财，钱找人胜过人找钱.要懂得钱为你工作，而不是你为钱工作。　　——股神 巴菲特世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏！　　——乔治·索罗斯当下，已是全民理财时代，是否参与投资理财将对个人或家庭的财务状况产生决定性影响。理财不只是富人游戏，穷人更需理财。　　——郎威平理财说俗了就是赚钱、管钱、花钱，我们把收入当成一条河。财富就是水库，花出去的钱就是流出的水，只有剩下的才是你的财。理财是一种习惯，要想未来过上好日子，从今天起你要改掉你以前的坏习惯。　　——平民理财大师 刘彦斌

章节摘录

插图：上篇 经济大形势第一章 危机四伏的全球大环境一、次贷危机产生的蝴蝶效应蝴蝶效应是混沌学理论中的一个概念，最早由气象学家洛伦兹于1963年提出：一只南美洲亚马逊河流域热带雨林中的蝴蝶，偶尔扇动几下翅膀，可能在两周后引起美国德克萨斯的一场龙卷风。其原因在于：蝴蝶翅膀的运动，导致其身边的空气系统发生变化，并引起微弱气流的产生，而微弱气流的产生又会引起它四周空气或其他系统产生相应的变化，由此引起连锁反应，最终导致其他系统的极大变化。美国次贷危机所引发的全球金融动乱，正是典型的蝴蝶效应式连锁反应。次贷危机，又称次级房贷危机，也就是人们通常所说的次债危机。具体来讲，2007年由于美国次级抵押贷款机构的大量倒闭，投资基金在众多压力下被迫关门，股票市场因此发生了剧烈动荡，从而引起了金融界的一场经济危机。美国的次级抵押贷款是指银行和一部分贷款机构向那些信用等级不高、收入相对较低、不能出具相关证明材料的借款人发放的一种贷款。这种贷款一般实施的是零首付，不过贷款者要付出更高的利息。这些贷款者之所以去贷款，是基于美国房产市场的不断升温。但是，一旦房价下跌，银行贷款机构的利率上升，这些收入本来不高的贷款者的还款压力就会不断加大。本来信用等级就不高的借款人由于收入等多方面的压力，还款的违约率不断上升，银行贷款机构不能及时地收回还款——即使没收房产也于事无补，从而导致银行金融机构出现流动性困难。美国的房产抵押贷款分为优级抵押贷款、次优级抵押贷款、次级抵押贷款三种。这是以贷款者的信用等级来界定的。优级贷款者一般有着固定的高收入，信用等级较高，一般能出具全面的贷款资料证明，虽然利率相对较低，但是这种贷款存在的风险较小；次优级贷款风险相对较高，但是收益也相对较高，比较适合机构投资者；次级贷款的贷款者一般没有固定的收入，信用等级较低，有的还有信用污点，他们一般不能出具全面的相关资料证明。这种次级贷款的还款利率很高，其风险性也相对较高，适合中低收入者。由于2007年6月以前的美国房产市场受政策等原因的影响正处于持续升温阶段，所以人们的购房欲望十分强烈。那些贷款机构充分利用证券这一有效的金融工具，将住房贷款证券化，推出了次级抵押贷款这一新的贷款模式。对于那些低收入的家庭来说，次级抵押贷款不仅能够帮助他们拥有自己的房产，而且只要房产市场一直处于升温的趋势，他们完全可以用房产作抵押，借新款偿还旧账，必要时还可以卖掉房产来避免将会出现的违约情况。同样，在来这种情况下，那些房贷机构可以拿到高于优级贷款几倍的利润。于是，在人们预期的房产不断升温的情况下，各种新的次级抵押贷款纷纷推出。与此同时，隐藏在这种贷款商品背后的系统性风险却被忽视了。随着美国房市的降温和银行短期利率的不断升高，次级抵押贷款人由于采取的是固定利率和浮动利率相结合的还款方式，还款利息也不断增加，还款压力越来越重，再加上房产本身价值的缩小，大量的房产违约现象不断发生，违约率也随之不断提高。大量的次级抵押贷款的借款人不能按时还款，导致金融市场上出现了严重的金融流动性不足，于是次贷危机就在美国次级抵押贷款的作用下发生了。首先受到美国次贷危机影响的是那些销售次级抵押贷款产品的贷款机构。2008年1月以来，美国大量的次级抵押贷款企业遭受到了巨额的亏损，有的不得不申请破产保护。同时，一些贷款机构将部分产品证券化后转给了投资性的基金。伴随着美国次级贷款危机的不断深化，一些涉及到次级贷款产品的投资基金也受到了严重影响。随着美国次级贷款危机影响的不断扩大，其他金融领域也受到了极大影响。银行一时间纷纷提高其贷款利率，极力降低贷款业务。全球金融流动性不足的危机进一步加剧。此时，美国央行不得不筹集资金注入市场，以缓解流动性不足的危机。无疑，这将会使美国经济受到严重影响。自2007年8月以来，美国的次贷危机以其巨大的破坏力，从美国一直影响到欧洲、日本，甚至全球。其破坏的领域从信用贷款市场一直延伸到全球的资本市场，同时也由原来的金融领域一直扩展到全面的经济领域。至2008年9月，全球的经济都受到了美国次贷危机不同程度的破坏。据估计，全球经济因次贷危机所造成的损失已经超过了5000亿美元，资产的缩水和信贷危机的损失十分巨大。二、美元贬值冲击全球经济无论是从经济角度还是从货币角度来看，美国都是一座不可靠的空中楼阁，虽然外表极为华丽，但却毫无根基，而且在任何时候都有可能发生坍塌。“美元眼下格外强劲！”美国总统奥巴马面对公众时再次坚定了美元强势的信念。不过，强势美元仅仅停留在奥巴马的口头。受金融危机的影响，在这相对较短的时期内，美国从世界上最大的债权国变成了世界上最大的债务国。作为应对金融危机的惯性对策，美国启动了“美元贬值”的单边主义方案，再次企图转嫁危机，迫使全球为其埋单。2009年3月18日，美国联邦储备委员会的一个决议轰动了整个金融市场，那就是将基准利率维持在历史最低点0.2 5％不变，并且收购近7500亿的国债进而刺激经济复苏。“定量宽松”货币政策的启动，将会引领美元走向历史最低点。美联储自购国债，等于给资金开了道闸门，美元贬值在所难免。在经济学上，“定量宽松”是指央行直接向市场注资的一种货币政策手段。所谓“定量宽松”，其实就是央行开动印钞机器的一种委婉说法，因为美联储需要印钞票来购买这些国债。美联储希望，通过“定量宽松”这一非同寻常的方式来刺激经济活动。美联储此举被市场更多地指责为“用直升机撒钞票”。按照传统经济学的观点，一国政府不能购买该国政府发行的国债和政府担保债券，因为这无异于向全世界增发基础货币，向全世界借钱。果然，这一消息带来了全世界持有美国国债国家的竭力反对，呼吁一浪高过一浪。但是，在目前的国际金融体系下，美国可以持续地利用其货币发行国的地位为其经常项目赤字进行融资，这是无可奈何的事情。“强势美元符合美国利益”也正是历届美国政府的口头禅。美元贬值令全球经济元气大伤，并进一步影响到金融市场的平衡。美元贬值，直接导致以美元作为计价货币的黄金、石油等大宗商品价格快速上升，这对所有国家几乎都构成了严重的输入型通货膨胀压力。对美国而言，由于美元是计价货币，因此，全球能源及初级产品的美元价格上涨将直接推动物价上涨。对欧元区、日本和中国等国家而言，只要全球能源及初级产品价格的上涨幅度超过本币对美元的升值幅度，则本国物价水平将因为进口成本的上涨而上涨。美元贬值和汇率波动不利于国际金融市场的稳定。美元在国际金融市场的外汇交易、汇率形成、债券发行、金融资产定价等诸多方面都处于核心地位。美元持续贬值和汇率波动，首先会直接导致外汇市场交易增加和各种货币之间汇率关系的频繁调整，从而加剧外汇市场的动荡；其次，美元贬值会造成美元计价资产与其他币种计价资产相对价值的变化，投资者将因此对不同币种计价资产价值和收益率进行重估，并相应地调整金融资产投资组合，从而导致金融投资交易增加和资金的无序流动，影响金融市场的稳定；最后，各国中央银行持有的大量美元资产储备面临贬值风险，也会考虑适当调整储备资产的币种结构，而这又会进一步加剧美元贬值和汇率波动。亚洲为美元贬值埋单付出代价最大。美国是亚洲地区的主要出口市场，也是亚洲特别是东亚地区和国际贸易盈余的主要来源地。在美元疲软的时候，亚洲的个人不愿意或无法再持有更多的美元资产。这时，亚洲国家的央行便只能充当“多余”美元的最后购买者。美国巨额的经常项目赤字开始越来越多地依靠国外央行的融资来弥补，其中有很大一部分来自亚洲。大量的外汇储备投资于美国债券，降低了美国国内利率，从而扩大其国内需求。美国持续扩大的需求中有很大一部分是通过进口来实现的，这便进一步扩大了贸易赤字。当然，只要大量的资金能够回流到美国，美国的国际收支便可以得到平衡。问题是，亚洲国家大量债权的累积可能会导致流动性陷阱。目前之所以尚未出现流动性陷阱（可能不包括日本），部分是因为：第一，这些国家的经常项目顺差累积的时间和数量尚未达到一定程度；第二，这些国家的货币兑美元汇率基本保持稳定。但是，如果达到某个临界点，其货币兑美元汇率不能保持稳定，便可能对这些国家的国内经济造成很大的负面影响。中国是全世界持有美国国债最多的国家，在这种情况下，美元的持续贬值将会给中国带来巨大的经济损失。有资料反映，中国的1.8 万亿美元外汇储备资产中，大约1万亿美元左右投资于美国国债与机构债。美元不断贬值对中国的货币政策带来了一定影响。因此，中国政府正在完善人民币的汇率机制，以促进国际收支的动态平衡。中国还将在金融、财政、税收方面进行配套改革，健全银行体系，完善资本市场，硬化企业财务约束，提高经济效率。这些改革，将为保持人民币在合理均衡水平上的基本稳定创造条件。三、全球通货膨胀时代的到来经历了10年物价平稳的中国百姓，对于2007年食品价格的大幅上涨感受深刻，甚至有些措手不及。两年过去了，物价始终没有下降的趋势。这种现象，即是经济学常说的通货膨胀。通货膨胀（Inflation）一般指：因货币供给大于货币实际需求，而引起的一段时间内物价持续而普遍上涨的现象。其实质是社会总需求大于社会总供给。通货膨胀的起因是货币供给过多，结果则表现为物价上涨。过去10年里，不单是中国，世界上绝大多数发展中国家都在享受着没有通货膨胀的经济增长奇迹。自2007年下半年以来，美国次贷金融风暴席卷了全球的资本市场，世界主要股票市场在动荡中折损了一定的市值；美联储和美国政府救经济心切，政策上的过度刺激对通货膨胀起到了火上浇油的副作用。历史告诉我们，货币泛滥的惟一结果就是恶性通货膨胀。当美联储的货币“凭空”发行了很多后，美元贬值很快在美国演变成为了通货膨胀；针对美国的印钞机行动，主导全球主要经济体的主权政府也不甘落后，纷纷开始实行“大量印钞”的救济手段，全球性通货膨胀就这样愈演愈烈。2008年数据显示，美国5月份CP1较去年同期上升4.2 ％，欧元区5月份通胀率为3.6 ％，中国为7.7 ％，印度超过8％，越南通胀率25.2 ％，印度尼西亚超过10％，菲律宾为9.6 ％，泰国为7.6 ％，俄罗斯4月份CP1为14.5 ％。我们不妨再看看具体数字。在过去6年内，国际市场上铜的价格涨了四倍，锌的价格翻了2倍。2007年原油价格上涨57％，小麦和大豆的价格上涨了70％，其中大豆价格上涨最近还在印尼引起骚动。在美国市场，汽油价格一年内从一加仑2.2 4美元跳到了3.07美元，柴油则从一加仑2.6 1美元涨到3.4 3美元。牛肉去年上涨了4.5 ％，禽类5.2 ％，奶制品7.4 ％，鸡蛋28％。其他如各种矿产品、天然气、各类食品、纸张，几乎无所不涨。还有，中国的劳动力成本提高了35％，人民币持续升值，中国产品开始变贵了。乃至西方不少人说，中国已经从输出低廉产品抑制通货膨胀，走向输出通货膨胀。在输出通货膨胀的同时，中国进口的通货膨胀恐怕更多。以原油而论，中国在2003年进口8000万吨，2004年1.2 亿吨，2007年则增长至1.5 亿吨。在同一时期全球铜需求量增长中，中国因素占了64％，在铝需求的增长中，中国因素占了70％，锌需求的增长则有82％为中国经济所推动。这些原材料价格的上涨幅度，远远超出中国劳动力成本的上涨幅度。种种迹象表明，全球未来几年都将生活在通货膨胀的阴影之下。荷兰数据集团发布的粮食行业报告认为，“截至2020年，农产品价格将持续提升40个百分点”。美国和中国等国家都已开始动用储备粮食，美国的粮食库存开始减少，“美国小麦的库存不断下跌，现在已经跌至60年以来的最低水平”。可怕的是，通货膨胀绝不是一个简单的经济问题，它所引发的社会骚乱才是最让人担忧的。2008年1月以来，数千名巴基斯坦士兵被派去守护运送小麦和面粉的卡车；在印尼，大豆的短缺引起了骚乱；在美国，卡车司机们由于过高的柴油价格举行了罢工。随着国际油价的逐步上升，中东各大产油国获利颇多，但是与此同时，本国的食品及其他生活必需品的价格也因高油价而出现了大幅上涨，普通居民尤其是中产阶级的生活大受影响。为此，从北非的摩洛哥到各个海湾国家都相继出现了罢工、抗议甚至是骚乱局面。在约旦，由于油价高涨，该国政府于2008年1月取消了几乎所有的燃料补贴，导致部分燃料一夜之间暴涨了76％。这带来的连锁反应是：诸如蛋类、马铃薯和黄瓜之类的基础食品的价格翻倍或是出现更大幅度的上涨。在沙特阿拉伯，过去10年来的通货膨胀率几乎一直保持为零，但是最近有官方数据显示，这个数字一下子蹿到了6.5 ％，而非官方数据则更高，随之而来的是公众的抗议和抵制。2008年12月，该国19位知名宗教人士在互联网上联合发表了一个罕见的声明，警告称当前危机可能导致“偷窃、欺诈、持械抢劫以及穷人和富人之间的互相怨恨”。在巴林和阿联酋，通货膨胀的百分率已经到了两位数。由于这两个国家的劳工大多来自外国，油价上涨后，这些海外劳工寄回家乡的工资购买力下降，因此在过去几个月中罢工事件频发。在少数地区，高油价甚至还引发了暴力冲突。在也门，面包等食品的价格在过去4个月翻了一倍，由此引发了一系列抗议甚至暴力行为，至少十几人丧命。在政府管制相对严格的约旦，也出现了非暴力的抗议和罢工事件。推动全球通货膨胀时代来临的因素有很多，主要有以下几个：（1）美国次贷危机爆发后，全球性的流动性过剩问题有所缓解，但还没有根本消除，美联储的加速降息可能导致重回问题的起点，使流动性过剩再次出现；（2）原油价格的居高不下，造成了以原油为核心的能源价格的全面上涨，这将推动石油化工产品以及煤炭、电力、运输和工业加工产成品价格的全面上涨；

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