上海证券交易所上市公司监管案例汇编

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《上海证券交易所上市公司监管案例汇编(2007-2009)》共收集了42篇案例分析文章，全部由上海证券交易所公司管理部一线监管人员撰写，具有显著的实践特征。案例汇编反映了2007-2009年期间上海证券交易所上市公司监管中的热点、难点问题，揭示了近年来大型集团公司整体上市和资产证券化的总体趋势，展示了“全流通”背景下证券交易所在证券监管方式上的探索、创新和思考。

书籍目录

序言关联交易和同业竞争  KN公司：“同一国资控制”下关联方认定案例评析  XH公司：以利益倾斜原则认定关联方案例分析  XL公司：潜在利益相关人转移利益案例分析  亿阳信通：关联交易评估高增值案例分析  明星电力：实际控制人利用关联交易“掏空”上市公司案例分析  酒钢宏兴：资产注入减少关联交易避免同业竞争案例分析  恒源煤电：非公开发行减少关联交易避免同业竞争案例分析  xH公司：换股吸收合并解决同业竞争案例评析  锦江股份：重大资产置换案例评析并购重组  上海地区上市公司并购重组案例评析  ST聚酯：借壳暂停上市公司案例分析  S*ST天香：重组及恢复上市案例分析  ST兴业：二级市场收购案例分析  xS公司：重组信息披露规范案例分析  雅砻藏药：新发股份偿还担保债务案例分析  CC公司：定向增发资产质量和承诺案例分析  LX公司：资产重组停牌信息披露案例分析  BL公司：司法裁定与控制权“空转”案例评析  中油化建：煤炭企业借壳上市案例分析  鲁信高新：沪深创投第一股案例分析  *ST源发：债务重组“保壳”案例评析  GG公司：股改承诺资产注入案例评析股改清欠和股票交易监管  鲁润股份：股权转让推动股改案例分析  LH公司：以资抵债解决清欠后续监管案例分析  太行水泥：股东涉嫌违反前期承诺案例评析  CX公司：短线交易主体范围的探讨  sT建通：首例短线交易裁判案例分析  JL公司：大股东减持股份案例评析  FF股份：公司高管买卖股票案例评析日常业务监管  杭萧钢构：重大合同信息披露监管案例分析  东方航空：股东信息披露监管案例分析  ST昌鱼：仲裁事项的影响及监管案例分析  RH公司：矿产收购中高管勤勉义务案例分析  ST方源：股东权争夺案例分析  CY公司：大股东否决分红送转方案案例分析  XN公司：分阶段信息披露监管案例分析  SQ股份：股东减持对股价异动影响案例分析  ST东北高：股权集中度与公司治理案例评析  武汉健民：董事提名之争案例分析  HD公司：权证信息披露规则案例分析  BY公司：利率调期交易风险披露案例分析  国有产权整体转让中的问题与建议

章节摘录

版权页：插图：（2）在业务关系上，上海JM主要业务是经营《新闻晚报》广告和与之相配套的其他业务，上海JM目前还没有取得其他报纸的广告代理权，也几乎没有除报纸广告以外的其他业务。上海JM就是依靠取得《新闻晚报》的代理权才逐步发展起来的，而《新闻晚报》是XH公司大股东控制下的报业，上海JM的生存严重依赖XH公司的关联方。（3）在评估报告中，没有发现评估师就评估结果的相关技术说明，评估报告中没有说明折现率是如何确定的、未来收益是怎样预测的，这样就无法判断评估过程、评估结果的合理性。（4）在成交价格上，最终的成交价格为账面价值的908.9 %。上海JM2005年至2007年的经营业绩显示公司的盈利呈现下降趋势，公司2007年的税前利润为765.7 3万元，净利润为508.7 6万元，在公司的经营环境没有发生较大变化的情况下，公司却预测2008年实现利润总额2200万元，净利润1227.8 2万元，同比增长187.3 %和171.3 %，并在此后的5年内实现均衡增长，公司没有就这些数据给出令人信服的证据。在此之前，上海JM历次股权变更都没有强调过运营团队、客户资源等价值因素，公司的股权转让基本上都是按照经审计净资产来进行的。根据上述情况，依据《股票上市规则》第10.1.3 条第五款对于上市公司的关联法人认定：“证监会、本所或者上市公司根据实质重于形式的原则认定的其他与上市公司有特殊联系，可能导致上市公司利益对其倾斜的法人或其他组织。”我们认定上海JM与XH公司存在关联关系，XH公司收购上海JM股权构成关联方交易，要求公司进行补充披露并履行相应的审批程序。随着业务的发展，上市公司关联交易的内容越来越复杂，形式也多种多样，类似的交易也必将不断出现。因此我们要不断研究新情况，当交易的形式与其经济实质出现不一致时，要透过形式看到其经济实质，重视实质公平，促进上市公司规范运作。

图书封面

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